В среду Citi понизил рейтинг акций Illumina (NASDAQ:ILMN) с "Покупать" до "Нейтрально", также снизив целевую цену с 190 до 165 долларов. Согласно данным Pro Research, целевые цены аналитиков для Illumina в настоящее время варьируются от 120 до 252 долларов, при этом 13 аналитиков недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения. Акции компании, которые выросли на 35,7% за последние шесть месяцев, в настоящее время торгуются по цене 147,53 доллара.
Корректировка произошла после того, как анализ фирмы показал, что хотя Illumina начала определять и реализовывать инициативы по сокращению затрат, эти усилия теперь адекватно отражены в оценке акций, которые торгуются примерно в 19 раз выше прогнозируемого на два года вперед соотношения стоимости предприятия к EBITDA (FY2 EV/EBITDA).
Аналитик отметил, что следующая фаза роста Illumina зависит от показателей выручки, которые в настоящее время сталкиваются с неопределенностью.
Факторы, такие как изменение ценообразования и структуры расходных материалов, наряду с вялым рынком инструментов, способствуют этому прогнозу. Данные Pro Research показывают, что хотя компания сохраняет здоровую валовую маржу на уровне 67,6%, выручка снизилась на 1,7% за последние двенадцать месяцев, а прогнозы предполагают снижение на 4% в 2024 финансовом году.
Хотя аналитики уверены в способности компании достичь целевых показателей маржи в краткосрочной и долгосрочной перспективе, текущая оценка по сравнению с конкурентами — некоторые из которых демонстрируют более быстрый рост выручки — оправдывает торговлю акциями Illumina на уровне группы аналогов, пока компания не сможет продемонстрировать рост выручки выше среднего.
В отчете также отмечаются потенциальные проблемы для Illumina, включая конкуренцию на среднепроизводительном рынке Китая и более слабую макроэкономическую среду. Кроме того, осторожная позиция в отношении роста продаж инструментов на следующий год, о чем свидетельствует нежелание руководства прогнозировать рост в этой области, была упомянута как фактор для рассмотрения.
Несмотря на эти опасения, перспектива аналитика остается скорее конструктивной, чем негативной. В отчете признаются значительные усилия руководства Illumina по восстановлению доверия клиентов и инвесторов в условиях сложной макроэкономической ситуации и влияния GRAIL на маржу и прибыльность. Анализ Pro Research показывает, что компания работает с умеренным уровнем долга и поддерживает высокую ликвидность с текущим коэффициентом 2,43.
Для более глубокого понимания финансового состояния Illumina и детальных показателей оценки инвесторы могут ознакомиться с всесторонним отчетом Pro Research, доступным исключительно для подписчиков InvestingPro. Пересмотренная оценка отражает эти факторы, при этом акции оцениваются примерно в 19 раз выше EV/EBITDA на 2025 финансовый год и в 17 раз выше на 2026 финансовый год.
В других недавних новостях Illumina Inc. объявила о значительных улучшениях в своей деятельности и финансовых показателях. Прибыль и выручка компании за третий квартал соответствовали консенсус-прогнозам, с заметным превышением как по марже, так и по прибыли на акцию (EPS). Несмотря на сложную макроэкономическую среду, Illumina продемонстрировала оптимизм в отношении возвращения к росту в 2025 году.
Аналитические фирмы отреагировали на эти события различными рейтингами и корректировками целевых цен. Stephens сохранил рейтинг "Выше рынка", в то время как Morgan Stanley возобновил покрытие с рейтингом "Равновесный". Baird сохранил нейтральный рейтинг, но повысил целевую цену, а TD Cowen сохранил рейтинг "Покупать".
Кроме того, Illumina готовится представить последнюю версию своего анализа для исследования рака, TruSight Oncology 500 v2 (TSO 500 v2), предназначенного для комплексного геномного профилирования опухолей. Новый анализ обещает экологические преимущества с уменьшенной упаковкой и меньшим количеством пробирок, в сочетании с улучшенной удобностью использования. Предварительные данные об аналитических характеристиках TSO 500 v2 и совместимости с автоматизацией будут представлены в виде постерных презентаций на ежегодном собрании Ассоциации молекулярной патологии (AMP).
Более того, переход Illumina с NovaSeq 6000 на более новую модель NovaSeq X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ) был положительно воспринят, что способствовало увеличению выручки от высокопроизводительных расходных материалов.
Компания также объявила о приобретении Fluent BioSciences и обратном выкупе акций, что указывает на сильную финансовую позицию. Несмотря на снижение выручки на 2% в годовом исчислении в третьем квартале, Illumina повысила прогноз как по операционной марже, так и по прибыли на акцию.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.