В среду JPMorgan изменил рейтинг акций Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM), понизив его с "выше рынка" до "нейтрального".
Несмотря на понижение рейтинга, фирма повысила целевую цену акций до 13,00 долларов с предыдущих 12,00 долларов. Согласно данным InvestingPro, в настоящее время акции торгуются вблизи 52-недельного максимума в 12,47 долларов, с впечатляющей доходностью с начала года около 73%.
Корректировка следует за впечатляющими результатами Full Truck Alliance: акции выросли примерно на 70% с начала года, опережая рост индекса HSC на 24%. Этот рост был обусловлен стабильным превышением прогнозов по прибыли в течение последних трех кварталов, с превышением на 10% в первом квартале 2024 года, небольшим превышением во втором квартале и еще одним превышением на 10% в третьем квартале.
Анализ InvestingPro показывает, что компания поддерживает исключительную валовую маржу в 81% и имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе. JPMorgan отметил устойчивость Full Truck Alliance перед лицом экономических трудностей, подчеркнув ее статус как контрциклической инвестиции. Надежная бизнес-модель компании позволила ей процветать, несмотря на замедление макроэкономической среды в Китае.
Однако аналитик отметил, что Full Truck Alliance теперь является самой дорогой акцией в секторе Интернета и Логистики, торгуясь с коэффициентом 23,3 к прогнозируемой прибыли на 2024 год и 18,3 к прогнозируемой прибыли на 2025 год. Эти показатели значительно превышают средние мультипликаторы цена/прибыль (P/E) сектора, составляющие 15,6 и 11,5 соответственно.
Подписчики InvestingPro могут получить доступ к 14 дополнительным инвестиционным советам и комплексному анализу справедливой стоимости YMM, а также к подробным оценкам финансового здоровья, которые дают более глубокое понимание показателей оценки компании.
В ответ на результаты компании за третий квартал и информацию, полученную во время недавней беседы у камина, JPMorgan повысил прогнозы по прибыли Full Truck Alliance на 2024, 2025 и 2026 финансовые годы на 9%, 4% и 1% соответственно. Несмотря на это, фирма предполагает, что текущая цена акций уже отражает большую часть позитивных перспектив компании, и рекомендует инвесторам рассмотреть возможность фиксации прибыли на этом уровне.
В итоге, признавая сильный рост комиссионных доходов от транзакций и стратегические инициативы компании, JPMorgan считает, что профиль риска и доходности Full Truck Alliance теперь сбалансирован, что привело к понижению рейтинга до нейтрального при небольшом повышении целевой цены.
Компания поддерживает устойчивое финансовое здоровье с текущим коэффициентом 7,64, что указывает на сильную ликвидность, в то время как анализ справедливой стоимости InvestingPro предполагает, что акции в настоящее время торгуются по справедливой цене.
В других недавних новостях, Full Truck Alliance продемонстрировала устойчивые результаты в третьем квартале, превзойдя ожидания аналитиков по прибыли и выручке. Цифровая грузовая платформа сообщила о скорректированной прибыли на ADS в размере 1,18 юаней (0,17 долларов), что превысило консенсус-прогноз в 0,93 юаня. Выручка показала значительный рост на 33,9% в годовом исчислении до 3,03 млрд юаней (432 млн долларов), также превзойдя ожидания в 2,75 млрд юаней.
Citi недавно повысил целевую цену акций Full Truck Alliance до 15,00 долларов с предыдущих 13,00 долларов, сохранив рейтинг "покупать". Решение фирмы основано на позитивном прогнозе на четвертый квартал 2024 года и весь 2025 год, обусловленном факторами, поддерживающими рост выручки, особенно за счет улучшения комиссионных ставок.
Кроме того, ожидается, что Full Truck Alliance сохранит устойчивый рост объема заказов, несмотря на более широкие экономические проблемы, что приведет к росту в годовом исчислении чуть более 20% в четвертом квартале 2024 года.
Также ожидается, что компания выиграет от государственной политики, учитывая ее участие в ключевых секторах, таких как строительные материалы, продукты питания и напитки, и сельское хозяйство. Это одни из последних событий для компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.