Во вторник акции Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK), горнодобывающего гиганта с рыночной капитализацией в 24 млрд долларов и "ОТЛИЧНЫМ" показателем финансового здоровья согласно InvestingPro, получили понижение рейтинга от National Bank Financial с "Лучше рынка" до "На уровне рынка".
Вместе с понижением рейтинга была снижена целевая цена до 77,50 канадских долларов с предыдущих 85,00 канадских долларов. Изменение прогноза произошло после того, как Teck Resources завершила продажу своего угольного бизнеса в 2024 году и на данный момент выкупила акции на сумму 882 млн канадских долларов в рамках программы обратного выкупа на 3,5 млрд канадских долларов. Эта агрессивная стратегия обратного выкупа акций, отмеченная как ключевая сильная сторона InvestingPro, способствовала впечатляющей доходности компании в 12,25% с начала года.
Аналитик National Bank Financial отметил, что хотя продолжающийся обратный выкуп акций, вероятно, будет поддерживать цену акций, фокус сместился на перераспределение капитала Teck на проекты развития, запланированные на 2025 год.
С солидным текущим коэффициентом 2,92 и умеренным соотношением долга к собственному капиталу 0,38, компания обозначила инвестиционный план в размере от 3,3 до 3,6 млрд долларов США для расширения производства меди на различных объектах, включая Highland Valley, Zafranal, San Nicolás и QB Debottlenecking.
Для детального анализа инвестиционного потенциала Teck инвесторы могут получить доступ к комплексным исследовательским отчетам на InvestingPro. Ожидается, что подробные планы и одобрения этих проектов будут получены во второй половине 2025 года.
В комментарии аналитика подчеркивается, что переход к этим значительным проектам развития указывает на то, что Teck вряд ли сможет генерировать достаточный свободный денежный поток (FCF) для продолжения программы обратного выкупа акций в течение 2025 и 2026 годов. Это основано на текущих ценах на медь, без необходимости увеличения компанией своего кредитного плеча.
Обновленная информация от National Bank Financial отражает осторожный взгляд на будущую финансовую стратегию Teck, особенно в отношении ее способности финансировать обратный выкуп акций при одновременном инвестировании в крупные проекты роста. Смещение фокуса компании на проекты роста в области меди является стратегическим шагом, который потребует значительного финансирования и, по-видимому, является основным фактором, влияющим на пересмотренный рейтинг и целевую цену аналитика.
В других недавних новостях Teck Resources объявила о плане обратного выкупа до 40 миллионов акций класса B, что указывает на стратегический шаг по повышению стоимости для акционеров. Это следует за успешным третьим кварталом, с рекордной доходностью для акционеров в 720 млн долларов и значительным сокращением долга на 1,5 млрд долларов США.
Компания также сообщила о рекордном производстве меди и завершении проекта QB2, с планами увеличить производство меди к концу года. Несмотря на эти достижения, UBS понизил рейтинг акций Teck Resources с "Покупать" до "Нейтрально", ссылаясь на операционные проблемы и отсутствие прогресса в краткосрочных проектах роста.
В связи с изменением экономической стратегии, изменения политики Китая также положительно повлияли на акции, включая Teck Resources, при этом горнодобывающая компания зафиксировала рост на 5,9%. Эти события указывают на недавние стратегические и финансовые движения внутри Teck Resources.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.