Во вторник Bernstein подтвердила рейтинг "выше рынка" и целевую цену в 258,00 долларов для акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM), рыночная капитализация которой сейчас составляет 859 млрд долларов. Анализ фирмы последовал за отчетом TSMC о выручке за ноябрь в размере 276 млрд новых тайваньских долларов, что на 12% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 34% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Согласно данным InvestingPro, TSMC продемонстрировала впечатляющую динамику с доходностью 93% с начала года, поддерживаемую сильными фундаментальными показателями и "отличной" общей оценкой финансового здоровья. Общая выручка за октябрь и ноябрь достигла 590 млрд новых тайваньских долларов, что составляет 69,6% от среднего значения прогноза компании на четвертый квартал 2024 года. Эта цифра находится в верхней части исторического диапазона 65-72%, наблюдаемого за последние восемь лет.
Оценка Bernstein предполагает, что если декабрь будет соответствовать средней сезонности за последние восемь лет, выручка TSMC за четвертый квартал 2024 года может превысить среднее значение прогноза на 1,7% и консенсус-оценки на 1,2%.
В анализе также учитывались обменные курсы валют за октябрь и ноябрь, которые были примерно на 0,8% выше прогнозируемых TSMC курсов. С учетом этого небольшого валютного преимущества, Bernstein обнаружила, что ежемесячные продажи в целом соответствовали ожиданиям.
Фирма подчеркнула, что TSMC готова к впечатляющему росту, обусловленному секулярными достижениями в области искусственного интеллекта (ИИ), центральных процессоров (CPU) и мобильных технологий. Подписчики InvestingPro могут получить доступ к подробному анализу, показывающему устойчивый рост выручки TSMC на 22,65% и лидирующую в отрасли валовую прибыль в 54,45%.
Следующий отчет о доходах компании запланирован на 16 января 2025 года, где инвесторы получат больше информации об этих инициативах роста. Планы TSMC по мощностям для CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) становятся более агрессивными, чтобы удовлетворить сильный спрос со стороны секторов ИИ.
Кроме того, ожидается, что спрос на технологии N3 и N5 TSMC будет поддерживаться их растущим проникновением на рынок CPU, с такими клиентами, как AMD и Intel, передающими производство на аутсорсинг, а также производителями CPU на базе Arm.
Дальнейшие перспективы роста для TSMC включают сегмент смартфонов, который может выиграть от увеличения содержания для поддержки периферийного ИИ. Ожидается, что успехи Qualcomm в Samsung и MediaTek в Китае также положительно повлияют на показатели TSMC. Предполагается, что эти факторы более чем компенсируют любое медленное восстановление и конкуренцию в зрелых технологических узлах.
Смотря вперед, Bernstein прогнозирует рост прибыли на акцию (EPS) TSMC на 30% в 2025 году. На 2026 год потенциальное негативное влияние от инсорсинга Intel Panther Lake, как ожидается, будет менее значительным, чем предполагалось ранее, поскольку, вероятно, оно будет ограничено вычислительным тайлом и процессорами для ноутбуков. В результате прогнозируется, что TSMC все еще будет наслаждаться ростом EPS на 24% в 2026 году.
В то время как TSMC в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 26,87, анализ InvestingPro предполагает, что акции немного переоценены на текущих уровнях, несмотря на сильный консенсус аналитиков, рекомендующий покупку. Подписчики могут получить доступ к комплексному отчету Pro Research, который предоставляет подробный анализ оценки и прогнозы роста среди более чем 20 дополнительных ProTips.
В других недавних новостях, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) получила серию повышений рейтингов от известных аналитических фирм после сильных результатов за третий квартал. Nomura/Instinet сохранила рейтинг "покупать" для TSMC, повысив целевую цену до 1 400,00 новых тайваньских долларов.
Устойчивая валовая маржа TSMC за третий квартал 2024 года достигла 57,8%, превысив рыночные ожидания и предполагая новый стандарт для компании. Прогноз полупроводникового гиганта по росту выручки на четвертый квартал 2024 года установлен на уровне 13% квартал к кварталу, превышая как аналитические, так и рыночные оценки.
Аналогично, BofA Securities и UBS повысили свои целевые цены для TSMC, сохранив свои соответствующие рейтинги "покупать". Обе фирмы оптимистично настроены относительно будущего TSMC, ссылаясь на лидерство компании в полупроводниковой отрасли и потенциал для продолжения роста. Валовая маржа TSMC за третий квартал также привлекла внимание, достигнув 57,8%, что выше прогнозируемого компанией диапазона 53,5-55,5%.
Кроме того, TSMC сообщила о последовательном увеличении выручки на 12,8% до 23,5 млрд новых тайваньских долларов в третьем квартале 2024 года, обусловленном сильным спросом на 3-нанометровые и 5-нанометровые технологии в смартфонах и приложениях ИИ. Компания также ожидает, что выручка за четвертый квартал 2024 года составит от 26,1 млрд до 26,9 млрд долларов. Эти недавние события подчеркивают устойчивые финансовые показатели TSMC и многообещающую траекторию роста.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.