В понедельник группа Bernstein сохранила рейтинг "соответствует рынку" для акций Bilibili (NASDAQ: BILI) с неизменной целевой ценой в 18,00 долларов. Согласно данным InvestingPro, акции показали замечательную динамику с ростом на 56,78% с начала года, несмотря на недавнюю волатильность. Шесть аналитиков повысили свои прогнозы по прибыли на предстоящий период.
Аналитик фирмы отметил неожиданные результаты Bilibili в этом году, в значительной степени обусловленные успехом их стратегической игры "Три королевства". Однако, поскольку пик выручки от игры уже пройден, а рост рекламы компании в четвертом квартале не оправдал ожиданий рынка, акции Bilibili недавно испытали снижение.
Аналитик указал, что Bilibili торгуется примерно в 22-25 раз к прогнозируемой прибыли на 2025 год и в 15-20 раз к оценочной прибыли на 2026 год. Эти оценки основаны на разумных прогнозах увеличения операционной маржи. При текущей рыночной капитализации в 7,93 млрд долларов и коэффициенте цена/балансовая стоимость 4,2, комплексный анализ InvestingPro предполагает, что акции в настоящее время торгуются близко к их справедливой стоимости.
Узнайте больше с подробным исследовательским отчетом InvestingPro, доступным для более чем 1 400 американских акций. Несмотря на это, фирме трудно рекомендовать акции Bilibili из-за наличия на рынке более дешевых и качественных инвестиционных альтернатив.
Устойчивость выручки от игры "Три королевства" была сравнена с рискованным поведением, описанным в метафоре Нассима Талеба о "подборе монет перед паровым катком". Bernstein ожидает ограниченного роста прибыли Bilibili с 2024 по 2026 год, поскольку компания сталкивается с проблемой превышения пика игровых доходов этого года.
Выручка компании выросла на 14% за последние двенадцать месяцев, хотя анализ InvestingPro показывает, что компания остается убыточной, с отрицательным показателем EBITDA в 71,17 млн долларов.
Аналитик также провел сравнение с Kuaishou, компанией, которая ранее продемонстрировала, как переход от оценок на основе выручки к оценкам на основе прибыли может привести к волатильности. Учитывая все факторы, Bernstein решил сохранить нейтральную позицию по акциям Bilibili.
В других недавних новостях, Bilibili, ведущая онлайн-платформа развлечений в Китае, сообщила о значительных финансовых результатах, превзошедших ожидания. Выручка компании превысила прогнозы Уолл-стрит на 3%, а операционный доход был на 40% выше ожидаемого, в основном благодаря более высокой, чем ожидалось, доходности от игровых операций. Bilibili также впервые сообщила о положительной операционной марже прибыли по non-GAAP показателям.
Аналитики из Mizuho Securities, Benchmark и Barclays повысили целевые цены акций Bilibili после этих устойчивых результатов. Mizuho Securities повысила целевую цену акций с 21,00 до 22,00 долларов, сохранив рейтинг "превосходит рынок". Benchmark повысила целевую цену акций до 24 долларов с предыдущих 16 долларов, сохранив рейтинг "покупать". Аналогично, Barclays сохранил рейтинг "лучше рынка" и повысил целевую цену до 24,00 долларов с 19,00 долларов.
Эти пересмотры произошли после успешного третьего квартала Bilibili, когда выручка превысила оценки на 2%, а операционный доход превзошел прогнозы более чем на 40%. Рекламная выручка компании, которая показала рост на 28% год к году, была отмечена как выдающийся показатель. Финансовое здоровье Bilibili также улучшается: фирма впервые сообщила о прибыли и прогнозирует дальнейшее улучшение маржи.
Кроме того, Bilibili объявила о программе обратного выкупа акций на сумму до 200 млн долларов в течение следующих 24 месяцев, что отражает ее уверенность в финансовой стабильности и приверженность созданию ценности для акционеров. Компания сообщила о росте общей выручки на 26% год к году до 7,3 млрд юаней, в основном за счет увеличения игровой выручки на 84%.
Показатели вовлеченности сообщества Bilibili также выросли: количество ежедневных активных пользователей достигло 107 млн, а ежемесячных активных пользователей - 348 млн. Эти недавние события подчеркивают устойчивые финансовые показатели Bilibili и стратегический фокус на повышении вовлеченности пользователей и ценности для акционеров.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.