В понедельник Bernstein подтвердила рейтинг "Превосходит рынок" и целевую цену в 61,00 долларов для Brown Forman (NYSE:BFb) (NYSE:BF-B) после публикации отчета компании за второй квартал 2025 финансового года. Акции производителя спиртных напитков выросли более чем на 11% после выхода отчетности, которая показала разводненную прибыль на акцию (EPS), превысившую ожидания Bernstein на 7,5% и консенсус-прогноз на 12%. Компания также подтвердила свой прогноз на 2025 финансовый год.
Органический рост чистых продаж группы Brown Forman на 3,0% превзошел оценки Bernstein примерно на 150 базисных пунктов, чему способствовало увеличение на 490 базисных пунктов за счет пополнения запасов дистрибьюторов. Пополнение запасов отражало нормализацию схем отгрузки в ожидании праздничного спроса и благоприятное сравнение с предыдущим слабым периодом. Несмотря на общее снижение базовых чистых продаж на 1,9%, это стало значительным улучшением по сравнению с падением на 5,0%, зафиксированным в первом квартале 2025 финансового года.
Развивающиеся рынки продемонстрировали признаки силы с ростом базовых чистых продаж на 7,9% за квартал, что является заметным восстановлением после нулевого роста в предыдущем квартале. На рынке США наблюдалось снижение базовых чистых продаж на 5,2%, что, хотя и остается отрицательным показателем, демонстрирует последовательное улучшение по сравнению с падением на 7,0% в первом квартале. В сегменте развитых международных рынков также наблюдалось сокращение на 3,8%, но и это было последовательным улучшением.
Компания ожидает небольшого сокращения валовой маржи в 2025 финансовом году под влиянием нескольких факторов. К ним относятся более медленные, чем ожидалось, выгоды от снижения цен на агаву из-за более слабых продаж текилы, негативное влияние других входящих затрат и снижение уровня производства.
Bernstein обновила свою финансовую модель с учетом последних данных по прибыли и курсам валют, что привело к незначительным изменениям в прогнозах разводненной прибыли на акцию на 2025 и 2026 финансовые годы. Фирма сохраняет целевой мультипликатор цена/прибыль (P/E) на следующие двенадцать месяцев плюс один (NTM+1) на уровне 30 и целевую цену в 61,00 доллар для акций Brown Forman.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.