В пятницу Bernstein, подразделение группы SocGen, повысило целевую цену акций GitLab Inc (NASDAQ: GTLB) до 78,00 долларов с предыдущих 70,00 долларов, сохранив рейтинг "лучше рынка" для акций компании.
Пересмотр последовал за результатами GitLab за третий финансовый квартал 2025 года, которые превзошли ожидания на 4,6%, превысив прогноз на 8,5 млн долларов. Это также привело к повышению прогноза на весь год на 10,5 млн долларов и подразумеваемому повышению прогноза на четвертый квартал на 2 млн долларов.
Bernstein отметил значительное превышение выручки GitLab, что способствовало более существенному, чем ожидалось, улучшению операционной маржи по Non-GAAP на более чем 250 базисных пунктов. Это указывает на траекторию GitLab и приверженность расширению маржи.
Кроме того, фирма отметила назначение нового генерального директора, Билла Стейплса, который сменил соучредителя и бывшего генерального директора Сида Сибрандия. Сибрандий, который сталкивался с проблемами со здоровьем, перешел на должность исполнительного председателя совета директоров.
Стейплс, недавно занимавший пост генерального директора New Relic до ее приобретения фондом прямых инвестиций, вступает в должность в то время, когда GitLab демонстрирует устойчивые финансовые показатели. Bernstein признал, что возникли вопросы о том, может ли смена руководства свидетельствовать о том, что GitLab готовится к продаже, и они намерены следить за этой возможностью.
В ответ на последний отчет о доходах и прогноз, Bernstein скорректировал свои прогнозы по выручке и марже. Пересмотренная целевая цена основана на сочетании 50/50 регрессии мультипликаторов, которая теперь предполагает ~14x отношение цены к выручке за следующие двенадцать месяцев (NTM) вместо ~13x, и анализа дисконтированных денежных потоков (DCF) с 13% средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) и 3% темпом роста.
Комбинированные методологии лежат в основе решения Bernstein повысить целевую цену и подтвердить рейтинг "лучше рынка" для GitLab.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.