В четверг Citi подтвердила свой нейтральный рейтинг акций Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) с неизменной целевой ценой в 125,00 долларов. Подтверждение последовало после новостей о том, что международная платформа электронной коммерции Pinduoduo, Temu, приостановила свою деятельность во Вьетнаме.
Неожиданная пауза в деятельности Temu связана с возможным регуляторным надзором, который, по мнению Citi, может быть быстро разрешен, если он касается только процедур регистрации и сроков. Согласно данным Pro Research, PDD в настоящее время выглядит недооцененной: акции упали почти на 31% за последние шесть месяцев, несмотря на сохранение впечатляющей валовой маржи в 62%.
Оценка Citi предполагает, что финансовые последствия для Pinduoduo должны быть минимальными из-за недавнего октябрьского запуска Temu. Однако подчеркивается значимость Вьетнама как стратегического рынка для расширения Temu в Юго-Восточной Азии и как потенциального альтернативного источника продукции, особенно для рынка США.
Приостановка деятельности во Вьетнаме рассматривается как потенциальная временная неудача в усилиях Pinduoduo по установлению сильного регионального присутствия и диверсификации цепочки поставок на фоне растущего тарифного давления на китайские товары. Сильная финансовая позиция компании, с большим количеством денежных средств, чем долгов, и здоровым текущим коэффициентом 2,15, предполагает, что у нее есть ресурсы для преодоления таких временных трудностей.
Аналитик Citi отметил, что хотя приостановка деятельности во Вьетнаме удивительна, это, вероятно, быстро решаемая проблема, если она не слишком сложна. Была подчеркнута важность Вьетнама для операций Temu, указывая, что успешный выход на вьетнамский рынок мог бы укрепить позиции компании в Юго-Восточной Азии и обеспечить выгодную позицию в цепочке поставок для распространения продукции в другие страны.
Несмотря на операционные трудности, Citi считает, что текущая ситуация управляема и не должна существенно повлиять на финансовые показатели Pinduoduo. Однако фирма ожидает, что цена акций может испытать некоторое давление в ближайшей перспективе, поскольку рынок реагирует на эти события.
Для более глубокого понимания финансового здоровья PDD (в настоящее время оцениваемого как ОТЛИЧНОЕ по данным Pro Research) и доступа к более чем 14 дополнительным ProTips, рассмотрите возможность изучения комплексных аналитических инструментов и отчета Pro Research.
Подводя итог, признавая стратегическую важность Вьетнама для роста Temu и диверсификации цепочки поставок, Citi сохраняет свою нейтральную позицию по Pinduoduo, ожидая быстрого разрешения регуляторных проблем, с которыми столкнулась Temu во Вьетнаме.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.