В среду Citi подтвердил рейтинг "Покупать" для Box, Inc. (NYSE:BOX) и повысил целевую цену до 40 долларов с предыдущих 34 долларов. Это изменение отражает позитивный взгляд на будущие финансовые показатели компании.
Аналитик отметил стабильный рост выручки Box, которая увеличилась на 6% в годовом исчислении при постоянном курсе валют, а также значительное превышение ожиданий по показателю оставшихся обязательств по исполнению (RPO), который вырос на 14% в годовом исчислении, также при постоянном курсе валют.
Несмотря на небольшое отставание по биллингу, высокие показатели RPO компании указывают на устойчивый спрос. Согласно данным Pro Research, Box демонстрирует сильный импульс с доходностью 34,4% с начала года и в настоящее время торгуется вблизи 52-недельного максимума в 35,74 доллара. Семь аналитиков недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период.
Отчет о прибылях Box показал смешанные результаты: небольшое отставание по биллингу в размере 2,5 млн долларов на фоне влияния курсовых разниц примерно в 3 млн долларов. Однако показатель RPO компании, занимающейся управлением корпоративным облачным контентом, превзошел ожидания аналитиков.
Аналитик отметил в целом стабильную ситуацию со спросом, особенно сильные позиции в корпоративных секторах Японии и США, хотя в сегменте малого и среднего бизнеса (SMB) по-прежнему наблюдалось некоторое давление.
Анализ Pro Research показывает, что Box поддерживает впечатляющую валовую маржу на уровне 76,8% и достиг общей оценки финансового здоровья "ОТЛИЧНО", с особенно высокими показателями в метриках роста и прибыльности. Подписчики могут получить доступ к 12 дополнительным ProTips и комплексному финансовому анализу в отчете Pro Research.
В отчете Citi также затронута разница между ростом RPO и заказов по сравнению с более низким однозначным ростом биллинга. Эта разница вызывает вопросы о перспективах компании на 2026 финансовый год.
Тем не менее, аналитик выразил уверенность в позиционировании Box для ускоренного роста, поддерживаемого введением нового уровня Enterprise Advance, который может привести к повышению цен на 20-40%, и Box AI, который, как ожидается, будет способствовать восстановлению показателя удержания чистой выручки (NRR).
Продолжающаяся поддержка Box со стороны Citi основана на текущей оценке компании, которая торгуется с коэффициентом 16 к свободному денежному потоку предприятия (EV/FCF) на 2025 календарный год, в сочетании с потенциалом развивающегося нарратива в области ИИ и дальнейшего ускорения роста. Пересмотренная целевая цена в 40 долларов основана на 16-кратном мультипликаторе EV/FCF компании на 2027 финансовый год.
С рыночной капитализацией в 4,93 млрд долларов и годовой выручкой в 1,06 млрд долларов, Box достиг сбалансированного финансового профиля. Анализ справедливой стоимости Pro Research показывает, что акции в настоящее время торгуются на уровне справедливой стоимости, что делает их интересными для инвесторов, ищущих возможности в секторе корпоративного программного обеспечения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.