В среду Citi подтвердила рейтинг "Покупать" для акций Pure Storage (NYSE: PSTG) и повысила целевую цену до 75 долларов с предыдущих 63 долларов. Корректировка последовала после того, как акции компании выросли более чем на 20% на фоне отчета о результатах, превзошедших ожидания. Кроме того, Pure Storage объявила о значительной победе в тендере с одним из четырех крупнейших гиперскейлеров.
Компания незначительно повысила прогноз на 2025 финансовый год, несмотря на указание руководства на более медленную траекторию роста выручки от подписки. Годовой регулярный доход (ARR) вырос на 21,5% в годовом исчислении, а оставшиеся обязательства по исполнению (RPO) для выручки от подписки увеличились на 17% в годовом исчислении. Однако было отмечено, что хотя небольшие сделки продолжают закрываться с высокой динамикой, более крупные сделки требуют больше времени для завершения.
Руководство также объяснило снижение валовой маржи продукции стратегическим переходом к решениям, более оптимизированным по стоимости и емкости. Несмотря на это, общий прогноз компании указал на значительный потенциал выручки от победы в тендере с гиперскейлером, который может принести до 450 миллионов долларов к 2027 финансовому году (календарному 2026 году). Ожидается, что эта победа обеспечит высокую маржу из-за лицензионного характера соглашений.
Аналитик Citi отметил, что хотя пересмотр оценок на 2026 финансовый год (календарный 2025 год) незначителен, прогнозы на 2027 финансовый год (календарный 2026 год) увеличиваются с возможностью дальнейшего роста. Целевая цена была повышена на основе неизменного мультипликатора, примерно в 30 раз превышающего прибыль на акцию (EPS) за календарный 2026 год. Уверенность Citi в Pure Storage отражается в сохранении рейтинга "Покупать" и новой, более высокой целевой цене.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.