Во вторник Bernstein SocGen Group начала освещение Coca-Cola Hellenic (CCH:LN) (OTC: CCHGY), присвоив рейтинг "Лучше рынка" и установив целевую цену на уровне 34,50 фунтов стерлингов. Фирма прогнозирует нормализованный рост чистых продаж на 7,7%, обусловленный показателями на развивающихся и развитых рынках, что, как ожидается, частично компенсирует более низкий рост на устоявшихся рынках.
Аналитик ожидает расширения прибыльности Coca-Cola Hellenic, аналогичного Coca-Cola European Partners (CCEP), и предполагает, что возврат денежных средств акционерам будет способствовать примерно 13% нормализованному среднегодовому темпу роста прибыли на акцию (CAGR). Этот прогноз ставит ожидания Bernstein выше текущего рыночного консенсуса.
Несмотря на потенциальные риски, связанные с обменным курсом, особенно в отношении нигерийской найры (NGN) и египетского фунта (EGP), а также сложности управления российским бизнесом на расстоянии без репатриации денежных средств, аналитик считает, что акции были недооценены.
Акции Coca-Cola Hellenic испытали снижение рейтинга за последние три года. Однако анализ Bernstein показывает, что даже без учета российского сегмента, Coca-Cola Hellenic торгуется по привлекательной оценке. Фирма оценивает соотношение стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов и налогов (EV/EBIT) на следующие двенадцать месяцев плюс один на уровне 11,9x, что ниже коэффициента 13,5x, который, по их мнению, оправдан для компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.