Во вторник Citi обновила свою позицию по акциям GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF), повысив целевую цену до 2,20 долларов с предыдущих 1,00 доллара, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Корректировка последовала за результатами компании за третий квартал 2024 года.
В настоящее время акции торгуются по цене 1,86 доллара и демонстрируют значительную волатильность: снижение на 11,85% за последнюю неделю, несмотря на рост на 24,83% за последние шесть месяцев. Данные InvestingPro выявляют несколько проблем, с которыми сталкивается компания, включая слабую валовую прибыль и значительные долговые обязательства.
Аналитик ссылается на последний отчет 8-K, представленный GrafTech, в котором прогноз EBITDA на 2025 год варьируется от убытка в 28 миллионов долларов до прибыли в 31 миллион долларов. Этот прогноз соответствует ожиданиям аналитика о близком к нулю показателе EBITDA компании.
Ожидается, что объем производства и затраты GrafTech улучшатся, хотя средняя реализованная цена, вероятно, будет ниже из-за истечения срока действия старых контрактов с более высокими ценами. Текущий показатель EBITDA компании составляет -24,9 миллиона долларов за последние двенадцать месяцев, с тревожной валовой маржой прибыли в -4,88%.
GrafTech выразила осторожный оптимизм в отношении того, что спотовые цены могут показать тенденцию к росту в первой половине 2025 года. Это следует за 20-процентным повышением цен компанией Resonac™ в сентябре 2024 года. Однако влияние изменений цен, как ожидается, будет различаться по регионам.
Компания также предприняла шаги по реструктуризации своего долга, что значительно продлило срок ее ликвидности. В результате Citi убрала 50-процентную скидку на ликвидность, ранее применявшуюся к оценке GrafTech, что привело к новой целевой цене в 2,20 доллара за акцию.
Несмотря на повышение целевой цены, позиция Citi остается нейтральной с классификацией высокого риска. Фирма признает, что хотя рынок электродов находится на низком уровне и готов к восстановлению, видимость все еще ограничена, и GrafTech продолжает сталкиваться с проблемами.
В других недавних новостях, GrafTech International сообщила о смешанных результатах за третий квартал 2024 года. Несмотря на рыночные проблемы, компания увидела 9-процентный рост объема продаж по сравнению с прошлым годом, достигнув 26 000 метрических тонн, и существенное 28-процентное снижение денежных затрат на метрическую тонну. Однако слабая ценовая конъюнктура привела к чистому убытку в 36 миллионов долларов за квартал.
BMO Capital сохранила рейтинг "соответствие рынку" для акций GrafTech, удвоив целевую цену с 1,00 до 2,00 долларов, ссылаясь на улучшение позиции ликвидности благодаря недавнему соглашению о капитале. Несмотря на продолжающиеся проблемы со спросом и ценообразованием, аналитик отметил ожидание некоторого восстановления спроса к 2025 году. GrafTech также объявила о финансовой сделке на сумму 275 миллионов долларов для улучшения ликвидности и продления сроков погашения долга.
Компания ожидает рост объема продаж в низких двузначных числах в 2025 году и планирует расширить производственные мощности на предприятии Seadrift. Это недавние события, которые отражают устойчивость GrafTech в сложных рыночных условиях.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.