В понедельник Bernstein SocGen Group скорректировала свой прогноз по акциям Merck (NYSE:MRK) & Co., Inc. (NYSE:MRK), снизив целевую цену фармацевтического гиганта с 115,00 до 110,00 долларов, но сохранив рейтинг "соответствует рынку" для акций.
Пересмотр отражает скорректированный прогноз для Gardasil, вакцины Merck для профилактики ВПЧ, выручка от которой достигла плато в Китае, одном из ее ключевых рынков.
Gardasil, на долю которого пришлось 14,8% выручки Merck в 2023 году, демонстрирует устойчивый рост за пределами Китая, и ожидается, что эта тенденция продолжится и будет способствовать общему росту выручки компании. Компания сохраняет сильные фундаментальные показатели с валовой прибылью 76,6% и ростом выручки на 6,5% за последние двенадцать месяцев, достигнув 63,2 млрд долларов.
Однако показатели вакцины в Китае столкнулись с трудностями, и в 2024 году наблюдается снижение выручки по сравнению с предыдущим годом. Этот спад объясняется сочетанием рыночной динамики и проблем, специфичных для продукта.
Несмотря на предыдущие ограничения поставок и сильную зависимость от роста Gardasil как ключевого драйвера бизнеса, китайский рынок столкнулся со стагнацией. Международная выручка из Китая, которая росла двузначными темпами (CAGR) с 2017 года, перестала расширяться.
Аналитики ожидают, что давление со стороны запасов, макроэкономических факторов и проникновения на рынок сохранится, и ситуация усугубится появлением местных конкурентов в 2025 и 2026 годах.
Потенциал для компенсации некоторых проблем заключается в росте нового показания Gardasil для мужчин. Однако прогнозы по проникновению на рынок среди мужчин скромные, оцениваются примерно в 10% по сравнению с 30-40% уровнем проникновения среди женщин в Китае.
Более низкие показатели проникновения ВПЧ-вакцин среди мужчин в сочетании со значительной потребительской стоимостью Gardasil в Китае указывают на сложную рыночную ситуацию в будущем.
Для более глубокого понимания финансового состояния Merck и перспектив роста, подписчики InvestingPro могут получить доступ к комплексному отчету Pro Research, который включает детальный анализ рыночной позиции компании и будущего потенциала среди 1 400+ ведущих акций.
Среди других недавних новостей, Merck сообщила о ряде значительных событий. Фармацевтическая компания отчиталась о росте выручки на 4% в третьем квартале 2024 года, достигнув 16,7 млрд долларов, благодаря сильным продажам противоракового препарата KEYTRUDA и выводу на рынок WINREVAIR.
Аналитики BMO Capital подтвердили рейтинг "лучше рынка" для акций Merck после успешного завершения исследования ZENITH, изучавшего эффективность сотатерцепта в лечении легочной артериальной гипертензии. Этот успех может потенциально укрепить позиции Winrevair на рынке и увеличить выручку компании.
Merck также получила положительное заключение от Комитета по лекарственным препаратам для использования человеком Европейского агентства по лекарственным средствам на применение KEYTRUDA для лечения мезотелиомы. Это событие произошло после того, как исследование IND.227/KEYNOTE-483 показало значительное улучшение общей выживаемости при применении KEYTRUDA.
Что касается аналитических заметок, Jefferies повысила целевую цену акций компании до 148 долларов после стратегического шага Merck по лицензированию доклинической терапии PD1xVEGF у LaNova. Однако BMO Capital Markets пересмотрела свой прогноз по Merck, снизив целевую цену из-за опасений по поводу показателей вакцины Gardasil в Китае.
Наконец, в сотрудничестве с Alexion и AstraZeneca Rare Disease, Merck объявила о положительных результатах исследования KOMET фазы 3 препарата KOSELUGO у взрослых с нейрофиброматозом 1 типа. Это самые последние события в деятельности Merck.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.