В понедельник Wells Fargo скорректировал свою позицию по FS KKR Group (NYSE:FSK), понизив рейтинг акций с "Выше рынка" до "На уровне рынка" и установив целевую цену в 21,00 доллара. Решение было принято после наблюдения за сужением дисконта акций FSK по сравнению с более широкой отраслью компаний по развитию бизнеса (BDC).
На понижение рейтинга повлиял сниженный потенциал роста акций, которые теперь торгуются на уровне 0,93 от чистой стоимости активов (NAV). Это изменение в оценке последовало за более ранним повышением рейтинга 29.05.2024, которое было основано на значительном дисконте FSK по отношению к конкурентам. Аналитик Wells Fargo отметил, что вероятность увеличения прибыли может быть ограничена, поскольку FSK переходит к активам с более низкими спредами доходности.
Аналитик также выразил обеспокоенность кредитными рисками, связанными с кредитным портфелем FSK. Около 448 миллионов долларов кредитов FSK оцениваются ниже 90%, но все еще начисляют проценты. Значительная часть этих кредитов, почти 40%, приходится на 48Forty, компанию, специализирующуюся на продаже и управлении паллетами, оценка которой снизилась примерно с 93% до 87%.
Текущий спад на рынке логистики, подчеркнутый новыми дефолтами и неначислениями в отрасли, такими как у SEKO и Convoy, может оказать дополнительное давление на 48Forty и, как следствие, на FSK.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.