В понедельник UBS повысил рейтинг акций Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) с "нейтрального" до "покупать", скорректировав целевую цену до 58,00 песо, что ниже предыдущей отметки в 64,00 песо.
Повышение рейтинга происходит на фоне того, что акции в настоящее время торгуются примерно в 1,1 раза выше прогнозируемой балансовой стоимости на акцию в 2025 году, что представляет собой примерно 20-процентный дисконт к их семилетнему историческому среднему значению в 1,4 раза.
По мнению UBS, текущая рыночная оценка предполагает долгосрочную рентабельность среднего капитала (ROAE) на уровне 16%, что, по мнению фирмы, необоснованно низко. Собственные прогнозы UBS оценивают ROAE на уровне около 21% на 2025-26 годы, отмечая, что ROAE банка составила 26% за последние 12 месяцев.
Решение фирмы повысить предполагаемую стоимость собственного капитала (COE) и пересмотреть оценки после результатов третьего квартала 2024 года, наряду с обновленными макроэкономическими прогнозами UBS, привело к снижению целевой цены на 9%.
Несмотря на снижение целевой цены, UBS видит значительный потенциал роста акций Banco del Bajio на 36%. Фирма назвала привлекательную оценку банка и позитивный прогноз по прибыльности ключевыми причинами повышения рейтинга до "покупать". Повышенное восприятие риска в Мексике, в значительной степени связанное с результатами недавних выборов в Мексике и США, было учтено в анализе UBS.
Комментарии аналитика подчеркивают, что пересмотренная целевая цена и рейтинг акций отражают комплексную оценку финансовых показателей Banco del Bajio и более широких рыночных условий. Методология UBS включала модель роста Гордона, которая интегрирует их предположения о COE и постоянном росте для оценки будущих показателей банка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.