В понедельник Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA), повысив рейтинг акций с "ниже рынка" до "на уровне рынка" и значительно увеличив целевую цену до 400 долларов с предыдущих 305 долларов.
Пересмотр происходит на фоне того, что акции торгуются вблизи своего 52-недельного максимума в 409 долларов, при этом 15 аналитиков недавно пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения. Данные Pro Research показывают, что компания продемонстрировала впечатляющую динамику, обеспечив доходность в 68,7% за последний год.
Решение фирмы повысить рейтинг акций основано на оценке того, что Zebra Technologies уже преодолела значительные трудности, с которыми сталкивалась ранее. Среди них были проблемы, связанные с темпами восстановления после чрезмерного развития электронной коммерции.
Поскольку эти проблемы в основном решены, аналитик считает, что больше нет негативных факторов, которые могли бы отрицательно повлиять на результаты деятельности компании в будущем.
Компания с рыночной капитализацией в 21 миллиард долларов сохранила устойчивое финансовое положение, работая с умеренным уровнем долга и достигнув выручки в 4,66 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев.
Аналитик Morgan Stanley отметил, что недавние улучшения в отслеживании капитальных затрат в розничной торговле и дистрибуции, а также более позитивные данные опросов потребителей, способствовали более сбалансированному соотношению риска и доходности для Zebra Technologies в краткосрочной перспективе. Устранение негативных факторов стало ключевым моментом в решении повысить рейтинг.
Чтобы принять более позитивный взгляд на Zebra Technologies, Morgan Stanley указал, что компании необходимо достичь темпов роста в высоких однозначных числах. Это означало бы превышение долгосрочных целей компании в 5-7%. Такой рост, вероятно, потребовал бы значительных разработок в непрофильных сегментах, таких как RFID или машинное зрение, которые в настоящее время не учитываются в базовом сценарии фирмы.
Наряду с повышением рейтинга, Morgan Stanley повысил целевую цену для Zebra Technologies до 400 долларов, что представляет собой увеличение мультипликатора прибыли примерно на 2-3 пункта. Эта корректировка приближает мультипликатор к среднему показателю Zebra за пять лет торгов, признавая улучшение базовых тенденций.
Кроме того, фирма перенесла свою оценку потенциала прибыли компании на 2026 финансовый год. Согласно анализу Pro Research, акции в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E 54,8, что предполагает премиальную оценку по отношению к их справедливой стоимости.
Инвесторы, желающие получить более глубокое представление о показателях оценки Zebra и потенциале роста, могут ознакомиться с комплексным отчетом Pro Research, доступным исключительно для подписчиков InvestingPro.
В других недавних новостях, Zebra Technologies сообщила о существенном увеличении продаж и прибыли в третьем квартале, отметив значительный рост по сравнению с прошлым годом. Компания объявила о продажах в третьем квартале на уровне почти 1,3 миллиарда долларов, что на 31% больше, и о не-GAAP разводненной прибыли на акцию в размере 3,49 доллара, что на 300% больше, чем в предыдущем году. Этот рост был обусловлен сильными показателями во всех основных конечных рынках, включая мобильные вычисления, сбор данных и печать.
Zebra Technologies также повысила свой прогноз на весь год, ожидая продолжения роста продаж и скорректированной маржи EBITDA. Компания прогнозирует рост продаж в четвертом квартале от 28% до 31% и скорректированную маржу EBITDA за весь год примерно в 21%.
Несмотря на некоторые неопределенности, стратегические инициативы Zebra, такие как приобретение Matrox и разработка корпоративных мобильных компьютеров с поддержкой искусственного интеллекта, указывают на надежный подход к навигации по рыночному ландшафту.
Однако компания ожидает снижения валовой маржи в четвертом квартале из-за увеличения объемов крупных сделок, а видимость крупных проектов в 2025 году остается осторожной из-за макроэкономических факторов. Производственный сектор остается вялым, а видимость крупных заказов на предстоящий год ограничена. Несмотря на эти проблемы, Zebra Technologies остается оптимистичной в отношении продолжения восстановления в 2025 году.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.