В пятницу Morgan Stanley подтвердил рейтинг "Выше рынка" для Despegar.com (NYSE: DESP) и повысил целевую цену до 21,00 долларов с 17,00 долларов. Корректировка последовала за результатами компании за третий квартал и обновленным прогнозом на 2024 год.
Согласно данным InvestingPro, DESP продемонстрировала впечатляющую динамику с доходностью 87% с начала года, торгуясь в настоящее время вблизи 52-недельного максимума в 19,00 долларов. Чистая выручка Despegar увеличилась на 9% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям Morgan Stanley.
Компания сохранила впечатляющий рост: данные InvestingPro показывают устойчивый рост выручки на 16,7% за последние двенадцать месяцев и выдающуюся валовую маржу в 71%. Кроме того, скорректированная EBITDA компании за квартал почти удвоилась по сравнению с предыдущим годом и превысила оценки Morgan Stanley на 19%.
Подписчики InvestingPro имеют доступ к 12 дополнительным ключевым выводам о финансовом здоровье и перспективах роста DESP через комплексный отчет Pro Research.
Руководство Despegar подтвердило прогноз по выручке на 2024 финансовый год, прогнозируя более 760 млн долларов, при этом повысив прогноз по скорректированной EBITDA до более чем 170 млн долларов с ранее прогнозируемых более 160 млн долларов. Оценка выручки Morgan Stanley на 2024 год остается неизменной на уровне 762 млн долларов, что немного выше нижней границы прогноза компании. Однако оценка выручки на 2025 год была снижена на 4% из-за колебаний валютных курсов и недавних тенденций в валовых бронированиях, включая ограничения пропускной способности авиакомпаний в Мексике.
Пересмотренные оценки на 2024 год отражают 7-процентное увеличение прогноза по скорректированной EBITDA, с прогнозом в 173 млн долларов, что немного выше прогноза компании и указывает на маржу в 22,7%. Оценка скорректированной EBITDA на 2025 год была повышена на 9%.
Несмотря на ожидание более высоких финансовых расходов, особенно от убытков по курсовым разницам, Morgan Stanley скорректировал прогноз чистой маржи на 2024 год на 0,8% до 7,5%. Напротив, ожидается, что чистая маржа на 2025 год улучшится на 0,4% до 9,7% благодаря лучшим операционным результатам.
Повышение целевой цены до 21,00 доллара основано на обновленном анализе дисконтированных денежных потоков и продлении периода оценки до конца 2025 года. Новая цель подразумевает мультипликатор 7,5 к прогнозируемому соотношению стоимости предприятия к EBITDA на 2026 год, исключая расходы на факторинг, по сравнению с предыдущим показателем 6,7.
Позиция Morgan Stanley подкрепляется динамикой прибыли Despegar и ее текущей оценкой, которая торгуется примерно в 6,4 раза к прогнозируемому EV/EBITDA на 2026 год, что ниже исторического среднего показателя до пандемии около 9. Анализ справедливой стоимости InvestingPro предполагает, что DESP в настоящее время недооценена, при этом аналитики устанавливают целевые цены в диапазоне от 14 до 25 долларов, отражая оптимистичный взгляд рынка на траекторию роста компании.
В других недавних новостях, Despegar.com Corp., ведущее онлайн-турагентство в Латинской Америке, сообщило о финансовых результатах за третий квартал 2024 года. Несмотря на небольшое снижение валовых бронирований до 1,3 млрд долларов из-за колебаний валютных курсов, скорректированная EBITDA компании выросла на 94% до рекордных 48 млн долларов.
Скорректированная чистая прибыль также значительно выросла на 309% до 36 млн долларов, при этом скорректированная прибыль на акцию достигла 0,34 доллара. Общая выручка увеличилась на 9% до 194 млн долларов благодаря сильным показателям в неавиационных сегментах и стратегическому росту B2B.
Среди недавних событий Despegar объявила о 10-летнем соглашении об аутсорсинге размещения с Expedia, которое должно начаться 1 января 2025 года. Компания также сообщила о значительном увеличении использования своей программы лояльности и мобильного приложения.
Несмотря на валютные трудности, особенно в Бразилии и Мексике, Despegar сохраняет положительный прогноз по выручке на весь год и повысила прогноз по скорректированной EBITDA. Стратегические инициативы компании в области B2B и программного обеспечения как услуги, а также оценка возможностей приобретения в Латинской Америке являются частью ее долгосрочных стратегий роста.
Аналитики отмечают устойчивость компании перед лицом макроэкономических проблем и ее стремление улучшить клиентский опыт и использовать новые источники доходов. Ожидается, что стратегическое партнерство с Expedia и продолжающееся развитие ее AI-помощника для путешествий повысят прибыльность, начиная с первого квартала 2025 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.