В пятницу аналитик ICICI Securities повысил рейтинг Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) с "Добавлять" до "Покупать", установив целевую цену на уровне 1 875,00 INR. Повышение рейтинга отражает позитивный взгляд на оценку компании, подкрепленную сильными фундаментальными показателями. Показатели Bharti Airtel по пяти ключевым параметрам, влияющим на оценку телекоммуникационных компаний, значительно улучшились, и эта тенденция может продолжиться или даже усилиться.
Согласно анализу, прогнозируемое соотношение стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) Bharti Airtel, скорректированное в соответствии с индийскими стандартами бухгалтерского учета (Ind AS), составляет 11,3 на 2026 финансовый год.
Эта оценка заметно выше, чем у конкурентов в Азиатско-Тихоокеанском регионе (исключая Китай), которые торгуются с медианным мультипликатором 7,1. Более высокая оценка оправдана ожидаемым совокупным годовым темпом роста EBITDA Bharti Airtel на уровне 14,8% в течение следующих двух лет, что превышает прогнозируемый показатель 4,5% для конкурентов в регионе.
Аналитик предпочитает сравнивать телекоммуникационные компании на основе доходности свободного денежного потока (FCF), которая показывает, сколько денежных средств компания генерирует относительно своей цены акций. Доходность FCF Bharti Airtel на 2026 финансовый год оценивается в 6,7%, что считается разумным по сравнению с 6% доходностью конкурентов в регионе.
Повышение рейтинга до "Покупать" указывает на уверенность в способности Bharti Airtel превзойти региональных конкурентов, основываясь на солидных финансовых прогнозах и потенциале компании для дальнейшего роста в телекоммуникационном секторе. Новая целевая цена в 1 875,00 INR предполагает благоприятный прогноз для динамики акций.
В других недавних новостях Bharti Airtel привлекла положительное внимание аналитиков благодаря устойчивому росту прибыли и выручки. Bernstein SocGen сохранил рейтинг "Лучше рынка" и повысил целевую цену для Bharti Airtel, ссылаясь на потенциальные выгоды от повышения тарифов и консолидации рынка. В том же ключе Axis Capital Limited, Jefferies и Citi также повысили свои целевые цены, ссылаясь на рост в различных секторах и потенциальное влияние предстоящего повышения тарифов.
Airtel Payments Bank, принадлежащий Bharti Airtel, сообщил о значительном увеличении количества ежемесячно совершающих транзакции пользователей на 32% в годовом исчислении и росте валовой стоимости товаров на 43%. Прибыль банка до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла на 102% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
CLSA подтвердила рейтинг "Лучше рынка" для Bharti Airtel, подчеркнув сильный свободный денежный поток компании. Анализ фирмы не учитывает дополнительную стоимость от Airtel Payments Bank, несмотря на то, что Bharti Airtel владеет 73% акций банка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.