В среду Citi понизил рейтинг акций YPF S.A. (NYSE:YPF) с "Покупать" до "Нейтрально", скорректировав целевую цену до 66 долларов с предыдущих 88 долларов. Пересмотр произошел после переоценки спреда кредитных дефолтных свопов (CDS) Аргентины и средней стоимости долга. Спред CDS снизился с примерно 900 базисных пунктов до около 750 базисных пунктов, а стоимость долга также упала с 8,4% до 7,5%.
Citi обновил оценку YPF S.A., учитывая текущие рыночные цены на ее долю в Metrogas и повысив оценку других активов, включая Profertil, Mega и другие.
Фирма также учла снижение рисков дополнительных буровых кампаний, что привело к повышению целевой цены для YPF до 44 долларов за Американскую депозитарную расписку (ADR) с 33 долларов. Несмотря на это повышение, рейтинг акций был понижен до "Нейтрально" с обозначением высокого риска из-за ограниченного потенциала роста цены акций.
Переоценка Citi также затронула другие компании. Целевая цена для PAM была повышена до 88 долларов за ADR с 75 долларов после оценки по рыночной стоимости ее долей в публично торгуемых компаниях. Кроме того, целевая цена Vista была повышена до 66,00 долларов за акцию с 63,00 долларов, отражая снижение странового риска и предположения о стоимости долга.
Обновленный анализ Citi отражает влияние улучшающихся кредитных условий Аргентины на финансовое моделирование этих компаний. Корректировки фирмы целевых цен и рейтингов основаны на последних доступных рыночных данных и финансовых показателях.
В других недавних новостях, аргентинская энергетическая компания YPF S.A. сообщила о значительном росте финансовых результатов за третий квартал 2024 года. Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла на 47% в годовом исчислении до почти 1,4 млрд долларов, а чистая прибыль почти утроилась по сравнению с предыдущим кварталом до около 1,5 млрд долларов.
Выручка достигла 5,3 млрд долларов, что на 7% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 18% больше в годовом исчислении. Несмотря на снижение общих объемов продаж топлива на 9% в годовом исчислении, добыча сланцевой нефти компании увеличилась на 36%, составив почти половину общего объема производства.
YPF также раскрыла информацию о стратегических инвестициях в размере 1,4 млрд долларов, в основном сосредоточенных на деятельности по добыче сланцевой нефти. Компания выпустила международные облигации на сумму 540 млн долларов, поддерживая эффективное управление ликвидностью. Однако она отметила отрицательный свободный денежный поток в размере 173 млн долларов, на который повлияло увеличение обслуживания долга и закупок сырой нефти.
В перспективе YPF планирует нейтральный денежный поток в 2025 году с переходом к положительному денежному потоку к 2026 году. Капитальные затраты компании будут сосредоточены на нетрадиционных активах, особенно в Vaca Muerta. YPF также ведет переговоры по 25 участкам в Vaca Muerta, одобрение которых ожидается к началу 2024 года. Эти недавние события подчеркивают стремление YPF укрепить свои позиции на энергетическом рынке и сосредоточиться на росте и повышении эффективности.
Аналитика InvestingPro
Последние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовые показатели и рыночную позицию YPF. Рыночная капитализация компании составляет 17,41 млрд долларов, при коэффициенте P/E 23,06. YPF продемонстрировала впечатляющий рост выручки на 269,29% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это согласуется с акцентом статьи на финансовой переоценке и корректировке стоимости компании.
Советы InvestingPro подчеркивают сильные недавние показатели YPF, отмечая значительную доходность за различные периоды времени. Акции показали доходность 56,06% за последний месяц и 85,41% за последние три месяца. Эти цифры подтверждают решение Citi повысить целевую цену для YPF, даже несмотря на понижение рейтинга акций до "Нейтрально" из-за ограниченного потенциала дальнейшего роста.
Стоит отметить, что YPF торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, при этом текущая цена составляет 94,63% от этого уровня. Эта информация согласуется с мнением Citi об ограниченном потенциале дальнейшего роста цены акций. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по YPF, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.