В среду Susquehanna сохранила позитивную оценку акций Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), повысив целевую цену до 110 долларов с 95 долларов. Компания ожидает стабильных показателей в предстоящем отчете о прибылях и убытках, намеченном на 3 декабря, с возможностью более высоких результатов благодаря сегментам Inphi и заказных ASIC.
Ожидается, что PAM4 DSP от Inphi компании Marvell выиграют от высокого спроса на ИИ, без признаков замедления, поскольку заказы продолжают расти до 2025 года. Компания также находится на пути к отгрузке своих первых продуктов 1.6T в третьем квартале, раньше, чем ожидала Susquehanna.
Несмотря на потенциальные риски, связанные с внутренней разработкой DSP компанией NVIDIA и выходом на рынок других игроков, заказные ASIC и продукты для ИИ от Marvell показали рост, что привело к повышению прогноза выручки от ИИ значительно выше предыдущей оценки в 1,5 миллиарда долларов на год.
В секторе хранения данных, несмотря на смешанные сигналы от Seagate и Western Digital, спрос со стороны облачных сервисов остается устойчивым. Расходы на инфраструктуру операторов связи сталкиваются с трудностями, о чем свидетельствуют результаты Nokia и Samsung, но ожидается, что увеличение контента от Nokia в конце года поможет восстановлению. Положительные тенденции в корпоративных сетях, о которых свидетельствуют Cisco, Arista и Juniper, в сочетании с уменьшением запасов, также рассматриваются как благоприятные для Marvell.
Не ожидается, что потребительский сегмент, с продажами PS5 от Sony, соответствующими прогнозам, и недавним запуском PS5 Pro, существенно повлияет на перспективы Marvell. Компания снизила свое внимание на контроллерах для клиентских SSD/HDD, что должно смягчить влияние более слабых проверок ODM для ПК. На автомобильном и промышленном рынках результаты, как ожидается, будут соответствовать ожиданиям, при этом корректировка запасов является ключевой переменной.
Susquehanna заключает, что хотя валовая маржа может столкнуться с краткосрочным давлением из-за наращивания производства заказных кремниевых чипов, общий импульс для Inphi и ASIC, вероятно, сохранится, с возможными ранними признаками восстановления в инфраструктуре операторов связи и корпоративных сетях.
Этот прогноз лежит в основе решения компании повысить целевую цену Marvell, отражая оценку примерно в 57,5 раза предполагаемого отношения стоимости предприятия к чистой операционной прибыли после налогообложения (EV/NOPAT) на календарный 2025 год.
В других недавних новостях, Marvell Technology Group Ltd. стала предметом нескольких аналитических отчетов. Oppenheimer сохранила рейтинг "Превосходит рынок" для Marvell, повысив целевую цену до 110 долларов, обусловленную ростом в секторах заказных вычислений и сетей/оптики. Deutsche Bank также подтвердила рейтинг "Покупать" для Marvell, сохранив целевую цену в 90 долларов, ожидая устойчивого роста доходов от искусственного интеллекта.
Loop Capital начала освещение Marvell, присвоив рейтинг "Держать" и установив целевую цену в 95 долларов, выразив при этом осторожность из-за текущей оценки Marvell. Кроме того, Citi сохранила рейтинг "Покупать" для акций Marvell, прогнозируя, что компания превзойдет консенсус-оценки на вторую половину 2024 года.
Astera Labs сообщила о сильных результатах за четвертый квартал, превзойдя ожидания с прогнозами выручки, превышающими прогнозы аналитиков на 19%, и прогнозом прибыли на акцию на 41% выше ожидаемого. Evercore ISI отреагировала, повысив целевую цену Astera Labs до 110 долларов, сохранив рейтинг "Превосходит рынок".
Marvell Technology сообщила о сильных результатах за второй квартал, с выручкой, превысившей ожидания и составившей 1,27 миллиарда долларов. Это побудило другие фирмы, такие как BofA Securities, KeyBanc и TD Cowen, сохранить положительные рейтинги для Marvell, с повышенными целевыми ценами, отражающими сильные показатели компании.
Что касается руководства, в совете директоров Marvell Technology произошли изменения с уходом д-ра Форда Тамера, что компания пояснила не было связано с какими-либо разногласиями по операционным вопросам. Компания также планирует увеличить обратный выкуп акций в третьем квартале и ожидает последовательного роста во всех конечных рынках.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Marvell Technology соответствуют позитивному прогнозу Susquehanna, что подтверждается данными InvestingPro. Акции компании показали впечатляющую доходность, увеличившись на 67,21% за последний год и на 33,72% за последние три месяца. Эта сильная динамика отражается в том, что акции торгуются вблизи своего 52-недельного максимума, на уровне 97,48% от этого пика.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую стабильность и потенциал роста Marvell. Компания выплачивает дивиденды в течение 13 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Кроме того, аналитики прогнозируют, что Marvell будет прибыльной в этом году, что особенно примечательно, учитывая, что она не была прибыльной за последние двенадцать месяцев.
Хотя коэффициент P/E Marvell в -82,64 может вызвать удивление, важно учитывать перспективы роста компании в сегментах ИИ и заказных ASIC, как упоминалось в статье. Ожидаемая прибыльность и рост чистой прибыли в этом году могут оправдать текущие мультипликаторы оценки.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала Marvell, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.