В среду BTIG сохранила нейтральный рейтинг для CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) после неоднозначных финансовых результатов компании за третий фискальный квартал 2025 года. CrowdStrike сообщила о годовом регулярном доходе (ARR) в размере 4,018 млрд долларов, что на 27,4% больше по сравнению с прошлым годом и немного выше оценки BTIG в 4,005 млрд долларов и консенсус-прогноза в 4,011 млрд долларов.
Чистый прирост ARR компании, специализирующейся на кибербезопасности, за квартал составил 153 млн долларов, что незначительно превысило ожидания рынка в 147 млн долларов. Однако эта цифра включала единовременное негативное влияние от отсутствия федеральной сделки на 26 млн долларов, которая была учтена в прошлом году, но не вошла в ARR этого квартала. С учетом этой корректировки нормализованный чистый новый ARR для CrowdStrike составил около 179 млн долларов.
Несмотря на эти, казалось бы, позитивные тенденции, BTIG отметила, что результаты не превзошли ожиданий инвесторов, которые не были четко определены, но предполагались на уровне около 200 млн долларов чистого прироста. Прогноз компании на четвертый фискальный квартал предполагает, что аналитикам следует ожидать чистого прироста нового ARR, более соответствующего исторической сезонности, а не более высоким уровням, прогнозируемым предыдущими оценками, которые предсказывали 228 млн долларов чистого нового ARR.
Руководство CrowdStrike не дало четкого ответа на вопрос о том, стоит ли ожидать более сильной сезонности, наблюдавшейся в четвертом фискальном квартале 2024 года, или более сдержанных тенденций четвертого фискального квартала 2023 года. Они сослались на продолжающуюся неопределенность, связанную с июльским сбоем и пакетами обязательств клиентов.
BTIG отметила, что влияние июльского сбоя могло быть более значительным, чем ожидалось, и для его полного устранения может потребоваться более двух кварталов. Тем не менее, BTIG считает, что не было достаточно негативных данных, чтобы существенно изменить перспективы потенциального восстановления во второй половине 2026 финансового года.
После учета федеральной сделки на 26 млн долларов и приобретения Adaptive Shield, обновленная оценка BTIG ARR CrowdStrike на 2026 финансовый год составляет 5,080 млрд долларов, что отражает рост на 21% по сравнению с предыдущим годом, при этом нейтральный рейтинг акций остается неизменным.
Среди других недавних новостей, CrowdStrike Holdings сообщила о прибыли и выручке за третий квартал, которые превзошли консенсус-прогнозы, с увеличением выручки на 29% по сравнению с предыдущим годом, превысив отметку в 1 млрд долларов. Несмотря на 27-процентное снижение нового годового регулярного дохода (ARR), о котором сообщила Guggenheim, показатель удержания клиентов компании в долларовом выражении оставался стабильным на историческом уровне 97,5%.
Аналитические фирмы, включая Evercore ISI, Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson и Mizuho Securities, сохранили положительные рейтинги для CrowdStrike с целевыми ценами от 370 до 410 долларов.
Ожидается, что предложение Falcon Flex компании будет способствовать ее устойчивому успеху. Руководство CrowdStrike стремится ускорить чистый прирост ARR во второй половине 2026 финансового года и поставило цель достичь 10 млрд долларов ARR к 2031 финансовому году. Аналитики Guggenheim ожидают, что CrowdStrike без труда выполнит свой прогноз на четвертый квартал, хотя отмечают, что ARR может представлять некоторый риск.
Несмотря на такие проблемы, как сбой в обслуживании в июле и опасения по поводу оттока клиентов, ожидается, что более широкое внедрение платформы CrowdStrike, обусловленное предложением Falcon Flex, будет способствовать устойчивому успеху компании.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели CrowdStrike, обсуждаемые в статье, можно дополнительно контекстуализировать с помощью недавних данных InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 89,3 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе кибербезопасности. Выручка CrowdStrike за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года достигла 3,52 млрд долларов, с устойчивым ростом выручки на 33,07% за тот же период. Это соответствует упоминанию в статье о растущем годовом регулярном доходе (ARR) компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается рост чистой прибыли CrowdStrike в этом году, что может быть положительным сигналом для инвесторов, учитывая неоднозначные результаты третьего квартала компании. Кроме того, компания работает с умеренным уровнем долга, что потенциально обеспечивает финансовую гибкость при навигации по рыночным неопределенностям и инвестициях в инициативы роста.
Стоит отметить, что CrowdStrike торгуется с высокими мультипликаторами оценки по различным показателям, включая прибыль, EBIT, EBITDA и выручку. Это говорит о том, что инвесторы имеют высокие ожидания относительно будущих показателей компании, что может объяснить, почему недавние результаты, хотя и положительные, не превзошли рыночных ожиданий, как упоминалось в статье.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по CrowdStrike, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.