В среду Baird понизил рейтинг акций Kohl's (NYSE:KSS) с "лучше рынка" до "нейтрально", снизив целевую цену с 25,00 до 18,00 долларов. Изменение рейтинга связано с опасениями по поводу сохраняющихся проблем ритейлера, особенно в основных сегментах одежды и обуви. По мнению фирмы, эти трудности привели к потере доли рынка в критически важный период возвращения в школу.
Аналитик отметил усиление конкуренции и волатильность сопоставимых продаж в магазинах, в то время как руководство Kohl's продолжает вносить изменения в операционную модель. Кроме того, предстоящая смена CEO, о которой было объявлено в понедельник, способствует неопределенности в отношении перспектив компании. Эти факторы привели к снижению уверенности в ценностном предложении акций.
Новая целевая цена Baird в 18,00 долларов отражает мультипликатор оценки от 5 до 5,5 к ожидаемому показателю EBITDA компании. Фирма признает потенциал Kohl's для стабилизации и улучшения сопоставимых продаж в магазинах и маржи по мере реализации стратегических изменений руководства. Однако сроки этих улучшений остаются неясными в условиях интенсивной рыночной конкуренции.
Позиция фирмы заключается в том, что, хотя у Kohl's есть возможность восстановиться, текущий баланс риска и доходности не способствует более оптимистичному рейтингу. Заявление аналитика завершилось акцентом на сбалансированном профиле риска и доходности акций Kohl's в настоящее время, учитывая различные проблемы и неопределенные сроки разворота.
Согласно недавним новостям, Kohl's Corporation сообщила о снижении прибыли на акцию (EPS) в третьем квартале до 0,20 доллара, по данным Evercore ISI. Это оказалось ниже как оценки Evercore ISI в 0,36 доллара, так и рыночных ожиданий в 0,28 доллара. Компания также зафиксировала значительное снижение сопоставимых продаж на 9,3%, что не оправдало прогнозов рынка. Несмотря на эти трудности, валовая маржа Kohl's увеличилась на 20 базисных пунктов в годовом исчислении, а продажи косметики через магазины Sephora выросли на 15%.
В результате Evercore ISI скорректировала свой прогноз по Kohl's, снизив целевую цену до 14,00 долларов с предыдущих 18,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "на уровне рынка" для акций. Фирма также пересмотрела свои прогнозы по EPS Kohl's на 2024 и 2025 финансовые годы до 1,37 и 1,50 доллара соответственно, снизив их с 1,85 и 2,20 доллара.
Это последние события для Kohl's, поскольку компания проходит период стратегического репозиционирования под новым руководством, с назначением Эшли Бьюкенена новым CEO, запланированным на январь 2025 года. Несмотря на общий спад, Kohl's видит возможности роста в расширении ассортимента продукции, включая магазины Babies R Us и ювелирные изделия.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к понижению рейтинга Kohl's (NYSE:KSS) от Baird. Акции компании в настоящее время торгуются при низком коэффициенте P/E 8,3, что соответствует опасениям Baird относительно оценки. Более того, выручка Kohl's за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2023 года составила 17,12 млрд долларов, при этом рост выручки составил -3,59%, что отражает проблемы в основных сегментах одежды и обуви, упомянутые в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Kohl's торгуется вблизи 52-недельного минимума, при этом цена акций значительно снизилась за последние три месяца. Эта тенденция подтверждает решение Baird снизить целевую цену. Кроме того, аналитики прогнозируют снижение продаж в текущем году, что подтверждает опасения относительно сохраняющихся проблем и потери доли рынка в ключевые периоды покупок.
Несмотря на эти проблемы, Kohl's поддерживает значительную дивидендную доходность на уровне 13,14%, выплачивая дивиденды в течение 14 лет подряд. Это может быть привлекательной особенностью для инвесторов, ориентированных на доход, хотя важно учитывать общее финансовое состояние компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Kohl's, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.