В среду JPMorgan пересмотрел свою позицию по Alexandria Real Estate Equities Inc. (NYSE: ARE), понизив рейтинг акций с "Выше рынка" до "Нейтрально" и снизив целевую цену со 133 до 121 доллара. Изменение рейтинга последовало за пересмотром финансовой модели компании, что привело к снижению прогнозов по прибыли на предстоящие годы.
Фирма отметила, что их прогноз по будущим средствам от операций (FFO) на акцию Alexandria Real Estate был снижен, что стало вторым подряд кварталом пересмотра прогнозов в сторону понижения. Новые оценки FFO на акцию составляют 9,46 доллара на 2024 год, что немного ниже предыдущей оценки в 9,47 доллара. На 2025 год оценка снизилась более значительно - с 9,67 до 9,35 доллара, что подразумевает снижение на 1,1% по сравнению с предыдущим годом. Оценка на 2026 год также была скорректирована до 9,60 доллара с прежних 9,82 доллара, что предполагает рост на 2,7% по сравнению с предыдущим годом.
Эти пересмотренные оценки тесно согласуются с другими рыночными ожиданиями. Средний показатель собственного прогноза компании на 2024 год составляет 9,47 доллара, с диапазоном от 9,41 до 9,53 доллара. Кроме того, консенсус Bloomberg совпадает с оценкой JPMorgan на 2024 год в 9,47 доллара и устанавливает консенсус на 2025 и 2026 годы на уровне 9,33 и 9,70 доллара соответственно.
Пересмотр прогноза на 2025 год в сторону понижения объясняется в основном более мягкими предположениями о базовом росте. Ожидается, что компания столкнется с трудностями из-за ряда истекающих договоров аренды, что потенциально может привести к периодам простоя, пока помещения будут заполняться или реконструироваться. Кроме того, ожидается снижение вклада от девелопмента и увеличение расходов на аренду земли. Однако эти негативные факторы частично компенсируются прогнозируемым снижением общих и административных расходов на 4% по сравнению с предыдущим годом, с 179 млн долларов в 2024 году до 172 млн долларов в 2025 году.
В других недавних новостях, Alexandria Real Estate Equities продемонстрировала сильные результаты в третьем квартале 2024 года. Компания сообщила о 48% увеличении арендной активности, что составило 1,5 млн квадратных футов арендуемой площади. Средства от операций (FFO) на акцию выросли до 2,37 доллара, что на 4,9% больше по сравнению с предыдущим годом, в то время как общая выручка и чистый операционный доход (NOI) увеличились на 10,9% и 12,5% соответственно.
Однако недавно Deutsche Bank понизил рейтинг Alexandria Real Estate Equities с "Покупать" до "Держать" и снизил целевую цену акций компании со 135 до 112 долларов. Эта корректировка последовала за результатами компании за третий квартал 2024 года, которые соответствовали ожиданиям консенсуса, и неизменным прогнозом средств от операций (FFO) на акцию на 2024 финансовый год на уровне 9,47 доллара. Банк выразил повышенную осторожность в отношении перспектив роста прибыли Alexandria Real Estate в 2025 году, в основном из-за ожидаемого ухода арендаторов и запланированной компанией продажи активов на сумму 1,2 млрд долларов в рамках программы обновления портфеля активов.
Кроме того, Jefferies скорректировал свой прогноз по Alexandria, снизив целевую цену акций компании со 120 до 114 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать". Эта корректировка была основана на дисциплинированной среде финансирования и значительном росте финансирования биотехнологий, особенно на рынках Западного побережья. Несмотря на потенциальные трудности, Alexandria остается оптимистичной в отношении своего будущего, прогнозируя рост арендных ставок от 11% до 19% на 2024 год.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan по Alexandria Real Estate Equities Inc. (NYSE: ARE), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Несмотря на понижение рейтинга, ARE сохраняет сильные позиции в индустрии Health Care REITs, что подчеркивается в рекомендациях InvestingPro. Приверженность компании к возврату средств акционерам очевидна: она повышала дивиденды 13 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 28 лет.
Текущие финансовые показатели рисуют смешанную картину. Коэффициент P/E ARE составляет 67,98, что согласуется с осторожной позицией JPMorgan, так как это предполагает, что акции торгуются с высоким мультипликатором прибыли. Этот показатель оценки мог стать фактором понижения рейтинга с "Выше рынка" до "Нейтрально". Однако рост выручки компании остается стабильным: за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года он увеличился на 10,21%, достигнув 3,09 млрд долларов.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье ARE и перспективы роста, InvestingPro предлагает 8 дополнительных рекомендаций, которые могут предоставить ценную информацию в свете пересмотренного прогноза JPMorgan. Эти рекомендации могут помочь инвесторам ориентироваться в проблемах и возможностях, отмеченных в отчете аналитика, особенно в отношении будущих прогнозов FFO и потенциального влияния истечения сроков аренды.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.