Во вторник Citi подтвердила свой нейтральный рейтинг акций Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) с неизменной целевой ценой в 64,00 доллара. Анализ фирмы сосредоточен на предстоящих результатах за третий квартал, отмечая, что основное внимание, вероятно, будет уделено прогнозу на четвертый квартал, а не самим результатам третьего квартала.
Эта точка зрения появилась после того, как Dollar Tree 4 ноября подтвердила свой прогноз на третий квартал, включая прогноз прибыли на акцию (EPS) в диапазоне от 1,05 до 1,15 доллара. Это объявление совпало с новостью об уходе генерального директора Рика Дрейлинга.
Собственная оценка Citi по EPS Dollar Tree за третий квартал составляет 1,08 доллара, что немного выше консенсуса в 1,07 доллара. Фирма ожидает роста сопоставимых продаж магазинов на 0,8%, что ниже консенсус-прогноза роста на 1,3%. Однако Citi занимает осторожную позицию в отношении четвертого квартала, предполагая, что увеличение промо-акций может быть стратегическим шагом Dollar Tree для сохранения доли рынка в этот период.
Аналитик прогнозирует снижение валовой маржи в четвертом квартале на 110 базисных пунктов, что контрастирует с консенсусом, предполагающим увеличение на 20 базисных пунктов до 33,4%. Такое увеличение установило бы рекордно высокий уровень валовой маржи Dollar Tree в четвертом квартале. Несмотря на эти опасения, Citi ожидает, что руководство подойдет к прогнозу на четвертый квартал с осторожностью.
Citi считает, что потенциал снижения цены акций Dollar Tree ограничен, объясняя эту устойчивость уже медвежьими настроениями среди инвесторов по мере приближения компании к объявлению о доходах. Позиция фирмы указывает на то, что, хотя впереди могут быть сложности, особенно в четвертом квартале, текущие рыночные ожидания в значительной степени учли эти факторы.
В других недавних новостях Dollar Tree претерпела значительные изменения в руководстве и финансах. Компания сообщила о скромном увеличении чистых продаж на 0,7% до 7,4 миллиарда долларов во втором квартале, в то время как ее скорректированная операционная прибыль упала на 13% до 344 миллионов долларов. Dollar Tree также пересмотрела соглашения о вознаграждении руководителей и объявила о серии повышений в руководстве: Стив Шумахер был повышен до исполнительного вице-президента и главного директора по персоналу, Джоселин "Джоси" Конрад назначена главой магазинов Dollar Tree и корпоративных операций магазинов, а Джейсон Нордин вступил в должность президента магазинов Family Dollar.
После отставки генерального директора Рика Дрейлинга по состоянию здоровья Майк Кридон был назначен временным генеральным директором. Telsey Advisory Group понизила рейтинг акций с "выше рынка" до "на уровне рынка", Loop Capital сохранила рейтинг "держать", а KeyBanc Capital Markets сохранила рейтинг "выше рынка".
Dollar Tree также объявила о закрытии почти 1 000 магазинов по всей территории США в рамках текущего стратегического обзора операций Family Dollar.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro дополняют анализ Citi, проливая дополнительный свет на финансовое положение Dollar Tree. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, советы InvestingPro предполагают, что руководство Dollar Tree агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как признак уверенности в долгосрочных перспективах компании. Кроме того, ожидается, что чистая прибыль в этом году вырастет, что потенциально может компенсировать некоторые опасения по поводу давления на маржу в четвертом квартале.
Данные InvestingPro показывают, что рыночная капитализация Dollar Tree составляет 15,0 миллиардов долларов, а форвардный коэффициент P/E равен 15,0. Этот показатель оценки, рассматриваемый вместе с выручкой компании в 30,97 миллиардов долларов за последние двенадцать месяцев и ростом выручки на 5,65%, дает контекст нейтральному рейтингу Citi и целевой цене в 64 доллара.
Стоит отметить, что, хотя в статье обсуждается потенциальное давление на маржу, данные InvestingPro показывают, что валовая маржа прибыли Dollar Tree за последние двенадцать месяцев составила 31,06%, что инвесторы могут захотеть отслеживать в свете прогнозов Citi на четвертый квартал.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Dollar Tree, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.