Во вторник Citi повысила рейтинг LexinFintech Holdings (NASDAQ:LX) с "нейтрального" до "покупать", значительно увеличив целевую цену до $4,40 с предыдущих $1,80. Повышение рейтинга последовало за финансовыми результатами LexinFintech за третий квартал, которые показали солидную чистую прибыль после налогообложения (NPAT) по non-GAAP в размере 358 млн юаней, что на 43,4% больше, чем в предыдущем квартале, хотя и на 15,6% меньше в годовом исчислении. За девять месяцев чистая прибыль после налогообложения по non-GAAP достигла 838 млн юаней, что составляет примерно 83% от консенсус-прогноза на весь 2024 год.
Объем кредитования LexinFintech был практически соответствовал прогнозам руководства, показав небольшое снижение на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и падение на 19,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 51,0 млрд юаней за третий квартал 2024 года. Однако чистая выручка после резервов превзошла ожидания, увеличившись на 10,7% по сравнению с прошлым кварталом и на 6,5% в годовом исчислении до 1,66 млрд юаней. Это увеличение было связано со значительным снижением стоимости финансирования, которая уменьшилась на 98 базисных пунктов в третьем квартале.
Компания выразила намерение увеличить коэффициент выплаты дивидендов до 25% за прогнозируемый 2025 финансовый год, по сравнению с примерно 20% в первой половине 2024 года. Кроме того, существует возможность дальнейшего увеличения коэффициента выплат, если прибыльность продолжит улучшаться.
Citi существенно повысила свои прогнозы по прибыли LexinFintech на 2024-2026 годы на 24-62%, ожидая продолжения роста прибыли в 2025 и 2026 финансовых годах. Фирма ожидает, что чистая прибыль по отношению к объему кредитования восстановится до примерно 1% к четвертому кварталу 2025 года, что соответствует показателям конкурентов в отрасли. С учетом улучшенного прогноза по прибыли Citi повысила целевой коэффициент цена/прибыль до 3 и повысила рейтинг акций до "покупать", установив новую целевую цену в $4,40.
В других недавних новостях Lexin сообщила о высоких финансовых показателях за третий квартал 2024 года. Общая выручка компании достигла 3,7 млрд юаней, а чистая прибыль выросла до 310 млн юаней, что на 36,7% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Этот успешный квартал объясняется рекордным показателем доходности и улучшением качества активов, что подтверждается снижением уровня просрочек первого дня на 9% по сравнению со вторым кварталом.
Руководство Lexin ожидает значительного роста чистой прибыли в 2025 году, а также увеличения коэффициента выплаты дивидендов с 20% до 25% начиная с января 2025 года. Однако компания ожидает нулевого или небольшого однозначного роста объема выдачи кредитов в четвертом квартале. Несмотря на эти оптимистичные прогнозы, Lexin остается осторожной в отношении долгосрочного восстановления, несмотря на краткосрочный рост благодаря правительственным экономическим мерам.
Генеральный директор Джей Сяо и финансовый директор Джеймс Чжан выражают уверенность в улучшении качества активов и обеспечении более высокой прибыльности в предстоящем году.
Аналитика InvestingPro
LexinFintech Holdings (NASDAQ:LX) продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты, что соответствует улучшенному прогнозу Citi. Данные InvestingPro показывают, что LexinFintech в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 4,82, что заметно низко и подтверждает оценку Citi. Рост выручки компании на 18,01% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года демонстрирует сильный импульс бизнеса, что соответствует позитивному прогнозу по прибыли, упомянутому в статье.
Два ключевых совета InvestingPro дополнительно подкрепляют оптимистичные настроения: LexinFintech торгуется с низким мультипликатором цена/балансовая стоимость 0,4, что указывает на потенциальную недооценку, а акции показали сильную доходность за последние три месяца с впечатляющей общей доходностью по цене 99,39%. Эти данные хорошо согласуются с повышением рейтинга Citi и улучшением финансовых показателей компании.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейший контекст рыночной позиции и потенциала LexinFintech.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.