Во вторник Morgan Stanley начал покрытие акций Holmen AB (HOLMB:SS) с рейтингом "ниже рынка" и установил целевую цену на уровне 390,00 SEK. Фирма привела несколько факторов, повлиявших на ее взгляд на шведскую лесопромышленную компанию, которая исторически обеспечивала высокую доходность для акционеров и лидирующую в отрасли рентабельность инвестированного капитала (RoCE).
Аналитик отметил, что хотя Holmen добилась успехов в прошлом, перспективы будущей доходности менее оптимистичны. Оценка компании считается высокой при сравнении коэффициентов цены к балансовой стоимости (P/B) с рентабельностью собственного капитала (ROE), что указывает на возможную переоценку акций.
Более того, Morgan Stanley ожидает понижательного давления на консенсус-прогноз по EBITDA на четвертый квартал 2024 года и на 2025 год, в частности из-за проблем в сегментах древесины и возобновляемой энергетики.
Значительное присутствие Holmen на рынке графической бумаги, который переживает структурный спад, как ожидается, потребует постоянных инвестиций и стратегического изменения ассортимента продукции. Прогнозируется, что эти факторы создадут препятствия для свободного денежного потока (FCF) компании и перспектив доходности в среднесрочной перспективе.
Анализ Morgan Stanley отражает опасения относительно будущих показателей Holmen AB в условиях сложной отраслевой ситуации и меняющейся рыночной динамики. Рейтинг "ниже рынка" предполагает, что фирма считает, что акции Holmen могут показать результаты хуже, чем у других компаний в секторе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.