Во вторник Oppenheimer подтвердила рейтинг "Лучше рынка" для Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL), повысив целевую цену до 110 долларов с предыдущих 90 долларов. Фирма ожидает положительных результатов от предстоящих финансовых отчетов компании, ссылаясь на потенциальный рост, обусловленный секторами специализированных вычислений и сетевых технологий/оптики.
Аналитик Oppenheimer прогнозирует, что результаты Marvell за третий квартал, заканчивающийся в октябре, и прогноз на четвертый квартал, заканчивающийся в январе, могут превзойти ожидания. Этот оптимизм связан с прогрессом в развитии облачных сервисов и гиперскейлерных систем искусственного интеллекта, которые находятся еще на ранних стадиях. Ожидается, что продажи Marvell, связанные с ИИ, превысят целевые показатели руководства в 1,5 млрд долларов и 2,5 млрд долларов на 2024 и 2025 календарные годы соответственно.
Беседы с инвесторами показывают, что рынок ожидает выручку от ИИ ASIC в размере 2 млрд долларов в следующем году. Четыре крупных проекта Marvell, включая Trainium, Inferentia, Axion и Maia, рассматриваются как потенциальные драйверы роста выручки, которая может вдвое превысить эту оценку. Аналитик предполагает, что только Trainium может приблизиться к отметке в 2 млрд долларов выручки.
В настоящее время компания наращивает производство 1.6T PAM4 DSP, ожидая, что это принесет десятки миллионов долларов выручки в четвертом квартале. Кроме того, переход от 1.6T к 800G, вероятно, произойдет в первой половине 2026 календарного года. Продажи коммутатора верхнего уровня стойки 51.2T TL10 также прогнозируются на уровне десятков миллионов долларов в четвертом квартале.
Ожидается, что сегменты Marvell, не связанные с центрами обработки данных, включая операторский, корпоративный и хранение данных, в целом улучшатся, предоставляя дополнительные возможности для роста. Долгосрочная валовая маржа прогнозируется на уровне около 60% или выше. Аналитик заключает, что структурный рост Marvell, в основном обусловленный облачными центрами обработки данных с ИИ, ускоряется к 2025 календарному году, подтверждая рейтинг "Лучше рынка" с новой целевой ценой в 110 долларов.
Аналитика InvestingPro
Недавние рыночные показатели Marvell Technology Group соответствуют оптимистичному прогнозу Oppenheimer. Данные InvestingPro показывают сильную общую доходность акций в 65,21% за последний год, при этом акции торгуются вблизи 52-недельного максимума на уровне 97% от этого пика. Эта динамика дополнительно подтверждается устойчивой доходностью в 34,14% и 13,03% за последние три месяца и один месяц соответственно.
Советы InvestingPro подчеркивают, что чистая прибыль Marvell, как ожидается, вырастет в этом году, что подтверждает положительные прогнозы аналитика по выручке, особенно в продажах, связанных с ИИ. Ликвидные активы компании, превышающие краткосрочные обязательства, и умеренный уровень долга обеспечивают прочную финансовую основу для ожидаемого роста в секторах специализированных вычислений и сетевых технологий/оптики.
Хотя Marvell работает с высокими мультипликаторами оценки по EBITDA и выручке, эти показатели могут быть оправданы потенциалом компании на рынке ИИ. Инвесторам следует отметить, что Marvell выплачивает дивиденды в течение 13 лет подряд, что отражает финансовую стабильность на фоне инициатив роста.
Для комплексного анализа InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Marvell.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.