Во вторник акции Exact Sciences Corporation (NASDAQ:EXAS) получили благоприятное обновление после того, как Medicare опубликовала окончательный график клинических лабораторных тарифов на 2025 год, что привело к значительному увеличению договорной ставки для теста Cologuard Plus. Новая ставка представляет собой увеличение примерно на 16% по сравнению с предыдущей ставкой для теста компании на скрининг колоректального рака.
Обновленный график тарифов устанавливает для Cologuard Plus ставку, равную трехкратной договорной ставке для Epi proColon плюс однократная ставка для FIT, что в сумме составляет новую договорную ставку в 591,92 доллара. Это значительное увеличение по сравнению с предыдущей договорной ставкой в 509 долларов. Bernstein SocGen Group сохранила рейтинг "выше рынка" и целевую цену в 70,00 долларов для Exact Sciences в свете этого события.
Новая ставка вступит в силу 1 января, что может ускорить влияние повышения цены по сравнению с ожидаемой датой 1 апреля, если бы тест получил статус Advanced Diagnostic Laboratory Test (ADLT). Своевременное повышение также может обеспечить Exact Sciences большей уверенностью в отношении долгосрочных договорных ставок с Medicare Fee-For-Service (FFS).
Аналитик из Bernstein SocGen Group отметил, что такой результат ценообразования не был полностью ожидаем рынком, так как большинство других моделей не отражали повышения. Собственная модель аналитика предполагает увеличение средней цены продажи (ASP) для Cologuard на 8% к концу 2026 года, даже при консервативных оценках.
Этот прогнозируемый темп роста более чем на 300 базисных пунктов выше консенсуса, что указывает на то, что консенсус-прогнозы могли не учесть потенциальный рост ASP или недооценить рост объемов в ближайшие годы.
Ожидается, что Exact Sciences получит положительный импульс в ценообразовании, начиная с запуска Cologuard Plus во втором квартале, и потенциально даже в первом квартале 2025 года. Оценки аналитика предполагают, что если 16%-ное повышение цены будет применено примерно к 20% выручки Cologuard от Medicare FFS, это может привести к увеличению цены более чем на 3% с момента запуска продукта.
Среди других недавних новостей Exact Sciences Corporation отмечаются значимые события. В отчете о доходах за третий квартал 2024 года компания сообщила о 13%-ном увеличении выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 709 миллионов долларов, и значительном увеличении скорректированной EBITDA на 75% до 99 миллионов долларов.
Stifel и Wolfe Research подтвердили свои положительные рейтинги для Exact Sciences, ссылаясь на потенциальное влияние запуска Cologuard Plus, теста следующего поколения для скрининга колоректального рака, который получил одобрение FDA.
Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) повысили ставку возмещения Medicare для Cologuard Plus, что, как ожидается, значительно повлияет на доходы, особенно во второй половине 2025 года. Компания ожидает быстрого перехода на новую ставку как для Medicare fee-for-service, так и для Medicare Advantage, которые составляют существенную часть объемов Cologuard.
Exact Sciences также сообщила о прогрессе в исследованиях по раннему выявлению рака, где новый мультибиомаркерный подход показывает потенциал для улучшения раннего обнаружения рака. Компания разрабатывает тест Cancerguard, направленный на выявление множественных видов рака из одного образца крови. Эти события являются одними из последних разработок Exact Sciences Corporation, подчеркивающих ее приверженность финансовому росту и прогрессу в области обнаружения рака.
Аналитика InvestingPro
Недавнее обновление тарифов Medicare для теста Cologuard Plus от Exact Sciences соответствует некоторым ключевым финансовым показателям и аналитическим данным от InvestingPro. Несмотря на позитивные новости, инвесторам следует учитывать более широкую финансовую картину компании.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Exact Sciences составляет 10,21 миллиарда долларов США, что отражает ее значительное присутствие на рынке медицинской диагностики. Рост выручки компании на 11,91% за последние двенадцать месяцев и на 12,78% в последнем квартале демонстрирует продолжающееся расширение, которое может быть дополнительно усилено повышенной ставкой возмещения Medicare.
Однако советы InvestingPro указывают на некоторые проблемы. Компания в настоящее время не является прибыльной, с отрицательным коэффициентом P/E -50,11 за последние двенадцать месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что аналитики не ожидают прибыльности компании в этом году. Кроме того, акции показали слабую динамику в последнее время, с доходностью -20,21% за последний месяц.
На положительной стороне, ликвидные активы Exact Sciences превышают ее краткосрочные обязательства, что свидетельствует о стабильном финансовом положении для поддержки текущих операций и потенциального роста от новой структуры ценообразования.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о финансовом здоровье и рыночной позиции Exact Sciences.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.