В понедельник Lucid Capital Markets начала освещение компании Stellus Capital (NYSE:SCM) с нейтральным рейтингом и целевой ценой в 13,50 долларов. Анализ Lucid Capital Markets отражает оценку текущих рыночных показателей Stellus Investment Corp и потенциальной будущей стоимости компании. В анализе фирмы подчеркиваются опытное руководство компании, последовательная стратегия кредитования в среднем сегменте рынка и дисциплинированный андеррайтинг как положительные атрибуты.
Нейтральный рейтинг появился в то время, когда акции Stellus Capital выросли на 7,3% с начала года (YTD), опережая средний рост группы аналогов на 1,2%. Это привело к тому, что акции торгуются с соотношением цены к чистым активам (P/NAV) 102%, что выше исторического среднего показателя компании по развитию бизнеса (BDC) в 91% и медианного уровня в 94% для ее аналогов. По мнению Lucid Capital Markets, это указывает на то, что акции в настоящее время оценены справедливо.
Целевая цена в 13,50 долларов основана на ожидании Lucid Capital Markets, что Stellus Capital будет торговаться на уровне 100% от оценочной стоимости чистых активов (NAV) на конец 2025 года, которая прогнозируется на уровне 13,60 долларов. Цель предполагает потенциал стабильной инвестиционной доходности, особенно с учетом дивидендной доходности. Прогнозируемая дивидендная доходность в 11,9% основана на ожидаемом регулярном дивиденде за 2025 финансовый год в размере 1,60 долларов на акцию, что соответствует дивиденду, выплаченному в предыдущем финансовом году.
По сравнению с аналогами, дивидендная доходность Stellus Capital составляет 11,6% относительно текущей цены акций. Это соответствует медианной дивидендной доходности группы аналогов внешне управляемых BDC, которая также составляет 11,6%. Эти BDC в настоящее время торгуются с медианным P/NAV 94%, согласно анализу Lucid Capital Markets.
В других недавних новостях, Stellus Capital Investment Corporation сообщила о стабильном росте в третьем квартале с оптимистичными прогнозами на четвертый квартал. Финансовые результаты компании за третий квартал показали чистый инвестиционный доход на акцию по GAAP в размере 0,39 долларов и 0,40 долларов на основной основе. Stellus также объявила об увеличении чистой стоимости активов на акцию на 0,19 долларов, а ее инвестиционный портфель, оцениваемый в 908,7 млн долларов в 99 компаниях, как ожидается, будет расти дальше в четвертом квартале. Компания также объявила дивиденд в размере 0,40 долларов на акцию за четвертый квартал, подчеркивая свою приверженность доходности акционеров.
Stellus Capital ожидает, что к концу года ее портфель вырастет до 930-950 млн долларов, с прогнозируемыми погашениями кредитов в четвертом квартале примерно на 29 млн долларов и реализацией акций примерно на 5,3 млн долларов. Компания также сообщила о нераспределенном доходе в размере 42 млн долларов на конец третьего квартала, исключая ожидаемую реализованную прибыль за четвертый квартал. Несмотря на снижение спредов по новым сделкам, средняя доходность остается в 6-процентном диапазоне.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Lucid Capital Markets по Stellus Capital (NYSE:SCM). Коэффициент P/E компании, равный 7,06, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно ее прибыли, что соответствует оценке фирмы о справедливой стоимости. Это особенно интересно, учитывая сильную общую доходность цены SCM с начала года в 18,47%, значительно превосходящую средний показатель группы аналогов, упомянутый в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что SCM "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплаты дивидендов в течение 13 лет подряд". Эти пункты подтверждают акцент статьи на привлекательной дивидендной доходности SCM, которая в настоящее время составляет 11,58% согласно данным InvestingPro. Эта доходность соответствует 11,6%, упомянутым в статье как для SCM, так и для медианы группы аналогов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по SCM, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья компании и ее положения на рынке. Эти дополнительные сведения могут быть ценными для тех, кто рассматривает инвестиции в Stellus Capital или стремится понять ее позицию в секторе BDC.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.