В понедельник Lucid Capital Markets начала освещение Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY) с нейтральным рейтингом и установила целевую цену в 11,00 долларов за акцию. Анализ фирмы предполагает, что RWAY должна торговаться на уровне 81% от прогнозируемой чистой стоимости активов (NAV) на конец 2025 года, которая оценивается в 13,59 долларов.
Runway Growth Finance Corp. известна своей уникальной стратегией инвестирования в компании на поздних стадиях венчурного финансирования и ранних стадиях роста, предлагая инвесторам альтернативу традиционным кредиторам среднего рынка из числа бизнес-девелоперских компаний (BDC). Такой подход позволяет диверсифицировать портфель и потенциально увеличить рост.
Однако Lucid Capital Markets признает присущие риски, связанные с инвестированием в компании на этих стадиях. Runway Growth Finance стремится снизить эти риски путем выборочного отраслевого воздействия и консервативных стандартов андеррайтинга по сравнению с конкурентами.
Нейтральная позиция Lucid Capital Markets частично обусловлена текущей экономической неопределенностью и чувствительным к активам балансом RWAY, который включает более высокий, чем в среднем, уровень неначисленных процентов. Осторожный взгляд фирмы отражается в их рекомендации принять подход "подождать и посмотреть" в отношении акций RWAY в настоящее время.
Целевая цена в 11,00 долларов подразумевает дивидендную доходность в 14,5% на основе прогноза регулярных дивидендов на 2025 финансовый год в размере 1,60 долларов. Это сравнивается с текущей дивидендной доходностью в 15,4% относительно цены акций RWAY на момент отчета. Сравнение с группой аналогичных внешне управляемых BDC показывает, что они обычно торгуются с медианным соотношением цены к NAV (P/NAV) в 94% и имеют медианную дивидендную доходность в 11,6%.
В других недавних новостях, Runway Growth Finance Corp. сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал, включая общий инвестиционный доход в 36,7 млн долларов и чистый инвестиционный доход в 15,9 млн долларов. Эти доходы с комфортом покрыли квартальные дивиденды. Кроме того, компания заключила окончательное соглашение о приобретении BC Partners Credit, стремясь расширить возможности при сохранении независимости.
Справедливая стоимость инвестиционного портфеля компании оценивалась примерно в 1,07 млрд долларов, при этом чистые активы увеличились до 507,4 млн долларов, а чистая стоимость активов на акцию выросла до 13,39 долларов.
Runway Growth Finance также объявила об отставке директора Грегори М. Шера, как было раскрыто в недавней подаче формы 8-K в SEC. Примечательно, что решение г-на Шера уйти в отставку не было связано с какими-либо разногласиями относительно операций, политики или практики компании. Вакансия, оставленная уходом г-на Шера, будет заполнена кандидатом от OCM Growth Holdings, LLC, согласно Соглашению акционеров от 15 декабря 2016 года.
Эти события следуют за периодом дисциплинированного инвестиционного подхода Runway Growth Finance, несмотря на изменяющиеся рыночные условия. Операционные расходы действительно увеличились на 6% по сравнению с предыдущим кварталом до 20,8 млн долларов, однако компания зафиксировала чистую нереализованную прибыль в 9,2 млн долларов, что контрастирует с чистым нереализованным убытком в предыдущем квартале.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Lucid Capital Markets компании Runway Growth Finance Corp. (NASDAQ:RWAY). Коэффициент P/E (скорректированный) компании составляет 6,12 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что предполагает потенциально недооцененную акцию относительно прибыли. Это согласуется с целевой ценой Lucid, подразумевающей потенциал роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что RWAY "повышала свои дивиденды в течение 3 лет подряд" и "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эти советы подтверждают акцент Lucid на привлекательной дивидендной доходности RWAY, которую данные InvestingPro показывают на впечатляющем уровне 28,69%. Эта высокая доходность превышает как текущие 15,4%, упомянутые в статье, так и медиану группы аналогов в 11,6%, потенциально делая RWAY привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на доход.
Однако стоит отметить, что советы InvestingPro также указывают, что "8 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период", что может объяснять осторожный подход Lucid "подождать и посмотреть". Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 4 дополнительным советам и богатству финансовых показателей на InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.