В понедельник DA Davidson сохранила нейтральный рейтинг акций Helen of Troy (NASDAQ:HELE), но повысила целевую цену с 71,00 до 78,00 долларов после того, как компания согласилась приобрести производителя средств по уходу за ногтями Olive & June за 240 миллионов долларов. Стоимость приобретения оценивается менее чем в 11-кратный прогнозируемый показатель EBITDA на 2025 календарный год, при этом ожидается, что чистый финансовый рычаг будет на уровне трех или ниже на момент закрытия сделки.
Фирма скорректировала свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для Helen of Troy с учетом ожидаемого прироста от приобретения. На 2025 финансовый год прогноз EPS был повышен на 0,07 доллара, на 2026 финансовый год - на 0,49 доллара или 7%, а на 2027 финансовый год - на 0,70 доллара или 9%. Новая целевая цена в 78 долларов основана на 9-кратном мультипликаторе прогнозируемой EPS на 2027 финансовый год в размере 8,62 доллара.
Olive & June продемонстрировала трехлетний совокупный годовой темп роста продаж (CAGR) на уровне 26%, и ожидается, что ее добавление улучшит валовую маржу и маржу EBITDA Helen of Troy. DA Davidson отметила потенциал Helen of Troy в содействии запуску Olive & June на Amazon, отметив, что хотя синергия вероятна, она не была включена в текущие оценки.
Аналитик также указал на проблему, связанную с приобретением: около 50% себестоимости продукции (COGS) Olive & June поступает из Китая, что может увеличить подверженность Helen of Troy потенциальным тарифам. Несмотря на этот риск, прогноз фирмы в отношении Helen of Troy остается осторожно оптимистичным с обновленной целевой ценой.
Среди других недавних новостей, Helen of Troy Limited объявила о соглашении о слиянии для приобретения Olive & June, ведущего инноватора в индустрии ухода за ногтями. Ожидается, что приобретение, оцениваемое в 240 миллионов долларов, будет завершено к концу 2024 года. Этот шаг соответствует стратегической цели Helen of Troy по диверсификации своего ассортимента продукции. Olive & June продолжит работу с опытной командой управления, при этом получая выгоду от масштабируемой операционной платформы Helen of Troy.
Что касается финансовых показателей, Helen of Troy сообщила о результатах второго квартала 2025 финансового года, которые превзошли ожидания рынка, с скорректированной прибылью на акцию (EPS) в размере 1,21 доллара и чистой прибылью в 17 миллионов долларов.
Несмотря на снижение консолидированных чистых продаж на 3,5%, компания наблюдала 9-процентный рост дистрибуции в США и значительный рост международных продаж. Аналитики из Canaccord Genuity и DA Davidson скорректировали свои целевые цены для компании, сохранив рейтинги "Покупать" и "Нейтральный" соответственно.
Среди других недавних событий, инициатива Helen of Troy "Перезагрузка и оживление" и интеграция Curlsmith в дистрибьюторскую сеть были отмечены как факторы, способствующие результатам компании.
Компания также планирует снизить тарифную нагрузку путем диверсификации производства за пределами Китая. Эти события формируют траекторию компании, при этом Helen of Troy ожидает, что годовые чистые продажи составят от 1,885 до 1,935 миллиарда долларов, а скорректированная EPS, как ожидается, будет в диапазоне от 7 до 7,50 долларов.
Инсайты InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к приобретению Olive & June компанией Helen of Troy. Рыночная капитализация компании составляет 1,6 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 11,75, что указывает на относительно скромную оценку по сравнению с ее доходами. Это может свидетельствовать о том, что рынок еще не полностью учел потенциальные выгоды от приобретения Olive & June.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство Helen of Troy активно выкупает акции, что соответствует стратегическим шагам компании по повышению стоимости для акционеров. Кроме того, ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что указывает на сильную финансовую позицию для поддержки приобретения и будущих инициатив роста.
Несмотря на значительное снижение цены на 33,27% за последние шесть месяцев, Helen of Troy показала сильную доходность в 31,03% за последние три месяца. Эта недавняя положительная динамика может отражать растущую уверенность инвесторов в стратегическом направлении компании, включая приобретение Olive & June.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Helen of Troy, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.