В понедельник финансовая компания Needham повысила целевую цену акций ServiceNow (NYSE: NOW) с предыдущих 1 075,00 до новой цели в 1 150,00. Фирма сохранила рейтинг "покупать" для акций компании. Это обновление последовало за недавней встречей с инвесторами в Нью-Йорке, где обсуждались предстоящий цикл продления подписок ServiceNow и ценообразование продуктов.
Во время встречи основное внимание было уделено когорте продлений на 2025 календарный год (CY25). Ожидается, что она будет больше, чем в предыдущие годы, что может оказать давление на рост расчетных оставшихся обязательств по исполнению (cRPO) в течение первых трех кварталов.
Однако в четвертом квартале ожидается потенциальный рост, поскольку клиенты будут продлевать свои подписки. На цикл продлений также может положительно повлиять переход клиентов на платформу Xanadu от ServiceNow, которая теперь включает возможности GenAI и продукт Pro Plus.
Обсуждение также затронуло стратегию ценообразования для Pro Plus, продуктового предложения ServiceNow. Ценообразование было описано как дисциплинированное и, по сообщениям, соответствует или даже опережает целевое повышение руководства примерно на 30%. Это свидетельствует о сильном соответствии целям компании в области ценообразования и потенциале роста выручки.
Кроме того, на встрече с инвесторами была затронута тема валовой маржи подписки, которая, вероятно, столкнется с некоторым давлением в предстоящем году. Несмотря на это, Needham считает, что маржа смоделирована правильно. Консенсус указывает на небольшое сжатие валовой маржи подписки с 84,7% в 2024 календарном году (CY24) до 84,1% в CY25.
Корректировка акций ServiceNow отражает уверенность фирмы в способности компании ориентироваться в проблемах и возможностях предстоящего цикла продлений, а также в ее стратегиях ценообразования и перспективах маржи. Новая целевая цена предполагает, что Needham видит продолжающуюся ценность в предложениях ServiceNow и ее рыночной позиции.
В других недавних новостях ServiceNow оказалась в центре внимания благодаря нескольким значительным событиям. Выручка компании от подписки в третьем квартале увеличилась на 22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 2,715 млрд $. Более того, прогноз выручки от подписки на весь 2024 год был пересмотрен в сторону повышения до 10,655-10,66 млрд $.
Scotiabank начал освещение ServiceNow с рейтингом "превосходит сектор" и целевой ценой 1 230 $, подчеркивая успех компании в использовании искусственного интеллекта (ИИ) через ее GenAI SKU, Pro Plus.
Продукт ServiceNow Pro Plus, использующий генеративный ИИ, продемонстрировал значительный успех на рынке, превысив 100 млн $ годовой контрактной стоимости (ACV) менее чем за год. Это достижение подчеркивается приобретением значительных референсных клиентов. Кроме того, ServiceNow углубила свой стратегический альянс с Microsoft, интегрировав своего ИИ-агента с Microsoft Copilot для улучшения бизнес-процессов фронт-офиса.
Несколько аналитических фирм, включая Mizuho Securities, TD Cowen, Piper Sandler и Stifel, повысили свои целевые цены для ServiceNow, отражая уверенность в траектории роста компании. Эта уверенность основана на устойчивых показателях ServiceNow и успехе ее технологии GenAI.
Другие недавние события включают расширенное сотрудничество с лидерами отрасли NVDA и SNOW, назначение Амита Завери президентом, COO и CPO, а также продолжение работы в федеральном секторе, несмотря на потенциальные опасения, возникающие из-за партнерства с Carahsoft.
Выводы InvestingPro
Сильная рыночная позиция и перспективы роста ServiceNow, отмеченные в анализе Needham, дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 79,24% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года согласуется с обсуждением валовой маржи подписки на встрече с инвесторами. Этот показатель подчеркивает способность ServiceNow поддерживать прибыльность, несмотря на потенциальное давление.
Советы InvestingPro указывают на то, что ServiceNow является видным игроком в индустрии программного обеспечения, что подтверждает ее лидирующую позицию на рынке. Рост выручки компании на 23,48% за последние двенадцать месяцев также поддерживает позитивный прогноз относительно ее стратегии ценообразования и потенциала для дальнейшего расширения.
Стоит отметить, что акции ServiceNow торгуются вблизи 52-недельного максимума, с существенной доходностью по цене в 57,38% за последний год. Эта динамика согласуется с повышенной целевой ценой Needham и рейтингом "покупать". Однако инвесторам следует учитывать, что акции торгуются при высоких оценочных мультипликаторах, включая коэффициент P/E 162,88, что может отражать высокие ожидания рынка относительно будущего роста.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 19 дополнительных советов по ServiceNow, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.