В понедельник Citi обновил свой прогноз по акциям Morgan Stanley (NYSE:MS), повысив целевую цену акций инвестиционного банка до 135 долларов с 105 долларов, сохранив при этом нейтральную позицию. Корректировка отражает положительную реакцию рынка на результаты деятельности компании и ее будущие перспективы: с начала года акции выросли на 44%. Это увеличение соответствует динамике Банковского индекса (BKX).
Повышение целевой цены объясняется расширением мультипликатора Morgan Stanley с 2,3 до примерно 3 материальных балансовых стоимостей (TBV). Аналитики Citi полагают, что это изменение обусловлено оптимизмом рынка в отношении потенциального восстановления рынков капитала и ожидаемого смягчения требований к капиталу в рамках финальной фазы регуляторной базы Базель III, известной как "конечная игра B3".
Citi также пересмотрел свои оценки на основе корректировок стоимости собственного капитала (CoE) в начале цикла и обновленного взгляда на нормализованную рентабельность материального собственного капитала (ROTCE). Новое предположение Citi о ROTCE для Morgan Stanley теперь установлено на уровне 21%, что немного выше целевого показателя руководства в 20% и выше предыдущей оценки Citi в 19%. Этот пересмотр произошел после учета исключения инфляции активов, взвешенных по риску (RWA) Базеля III, из их расчетов.
Аналитик Citi отметил, что хотя текущая цена акций Morgan Stanley отражает множество позитивных ожиданий, они сохраняют нейтральный рейтинг. Обоснование этой позиции заключается в том, что на рынке есть более привлекательные возможности с точки зрения соотношения риска и доходности. Это говорит о том, что, признавая устойчивые показатели Morgan Stanley и улучшение финансовых показателей, Citi видит больший потенциал для инвесторов в других местах.
В других недавних новостях, Morgan Stanley Capital Partners (MSCP) согласилась продать Sila Services подразделению частных инвестиций Goldman Sachs Alternatives. Эта сделка знаменует собой первый выход MSCP из сектора распределенных полевых услуг и подлежит обычным условиям закрытия и регулятивным одобрениям. Руководство Sila сохранит значительную миноритарную долю и продолжит руководить компанией.
В финансовом секторе крупные институты, такие как J.P.Morgan, Barclays и Goldman Sachs, прогнозируют снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в декабре. Однако Citigroup расходится с прогнозом снижения на 50 базисных пунктов. Эти прогнозы являются частью недавних изменений в финансовом ландшафте.
После недавней победы на выборах Дональда Трампа фирмы с Уолл-стрит пересматривают свою деятельность в Китае из-за потенциального усиления торговых споров и геополитической напряженности. Это переоценка может привести к изменениям в стратегиях расширения и инвестициях.
Кроме того, Morgan Stanley получил лицензию на фьючерсный бизнес в Китае, что ознаменовало его выход на рынок производных финансовых инструментов страны. Это развитие позволяет банку предоставлять услуги внутренним клиентам и удовлетворять потребности офшорных инвесторов.
Наконец, аналитики из UBS, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Beacon Policy Advisors и Larry Sabato's Crystal Ball определили ключевые округа США, которые могут служить ранними индикаторами исхода выборов. Эти округа готовы предоставить информацию о потенциальном победителе в напряженной президентской гонке.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro добавляют дополнительный контекст к анализу Citi по Morgan Stanley (NYSE:MS). Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 216,99 млрд долларов, что отражает ее значительное положение в финансовом секторе. Коэффициент P/E Morgan Stanley, равный 20,17, соответствует наблюдению Citi о расширенном мультипликаторе, теперь торгующемся примерно в 3 раза выше материальной балансовой стоимости.
Советы InvestingPro подчеркивают сильные финансовые показатели и рыночную позицию Morgan Stanley. Компания повышает дивиденды 11 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров. Это особенно примечательно, учитывая позитивный прогноз Citi относительно нормализованной рентабельности материального собственного капитала (ROTCE) компании.
Кроме того, акции Morgan Stanley торгуются вблизи 52-недельного максимума, с общей доходностью 77,49% за последний год. Эти показатели поддерживают решение Citi повысить целевую цену и отражают оптимизм рынка в отношении перспектив компании в свете потенциального восстановления рынков капитала и изменений в регулировании.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье и рыночную позицию Morgan Stanley, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.