В понедельник Canaccord Genuity сохранила рейтинг "Покупать" для акций MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) и повысила целевую цену до 510,00 долларов с предыдущих 300,00 долларов. Фирма подчеркивает инновационный подход MicroStrategy к измерению создания стоимости через новый ключевой показатель эффективности (KPI), ориентированный на прирост биткоина на акцию и доходность биткоина.
MicroStrategy приняла стратегию, использующую как акционерный капитал, так и конвертируемый долг для увеличения своих запасов биткоина темпами, превышающими размывание количества акций. Компания представила свой KPI доходности биткоина ранее в этом году и сообщает об этом показателе при обновлении информации о покупках биткоина, а также в конце каждого квартала.
18 ноября MicroStrategy сообщила, что ее доходность биткоина с начала 2024 года по состоянию на 17 ноября составила 41,8%. Эта цифра представляет собой рост на 41,8% количества биткоинов, приходящихся на каждую акцию обыкновенных акций MicroStrategy за этот период. По мнению Canaccord Genuity, это существенное увеличение количества биткоинов на акцию значительно, но в сочетании с ростом спотовой цены биткоина за тот же период оно приводит к значительному увеличению стоимости на акцию, которое не отражается в отчете о прибылях и убытках.
Фирма считает, что "долларизованный" прирост биткоина на акцию эффективно отражает все динамические процессы, происходящие в MicroStrategy, включая риск и вознаграждение от премии по акциям, спотовую цену биткоина и аккреционный характер покупок биткоина компанией за счет акционерного капитала и долга.
Среди других недавних новостей, MicroStrategy Incorporated успешно завершила размещение конвертируемых старших облигаций с нулевым купоном на сумму 3 миллиарда долларов со сроком погашения в 2029 году, с чистой выручкой примерно 2,97 миллиарда долларов. Это существенное предложение соответствует стратегии компании по накоплению биткоина в качестве основного резервного актива казначейства. Компания также недавно приобрела дополнительно 51 780 биткоинов, финансируемых за счет размещения акций, которое принесло около 4,6 миллиарда долларов, доведя общее количество биткоинов в ее владении примерно до 331 200.
MicroStrategy получила положительные отзывы от аналитиков BTIG и Benchmark, которые повысили целевые цены на акции компании до 570 и 450 долларов соответственно, сохранив рейтинг "Покупать". Эти повышения отражают успех "Плана 21/21" MicroStrategy и ее стратегического использования биткоина в качестве резервного актива казначейства. Несмотря на то, что переход на облачные услуги влияет на доходы от программного обеспечения, подписочные услуги компании растут и теперь составляют 24% от общего дохода. Это лишь некоторые из недавних событий в MicroStrategy Incorporated.
Аналитика InvestingPro
Инновационный подход MicroStrategy к измерению создания стоимости через прирост биткоина на акцию и доходность биткоина отражается в ее недавних рыночных показателях. Согласно данным InvestingPro, общая доходность MSTR по цене за последний год составила впечатляющие 710,93%, при этом за последний месяц доходность составила значительные 80,03%. Это соответствует советам InvestingPro, подчеркивающим "высокую доходность за последний год" и "сильную доходность за последний месяц" компании.
Стратегия компании по использованию акционерного капитала и конвертируемого долга для увеличения запасов биткоина очевидна в ее финансовой структуре. Совет InvestingPro отмечает, что MSTR "работает с умеренным уровнем долга", что поддерживает ее агрессивную стратегию приобретения биткоина.
Однако важно отметить, что хотя ориентированная на биткоин стратегия MSTR привела к впечатляющим показателям акций, компания сталкивается с некоторыми финансовыми проблемами. Совет InvestingPro, указывающий на то, что "ожидается снижение чистой прибыли в этом году" и что аналитики "не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году", предполагает, что традиционные финансовые показатели могут не полностью отражать ценностное предложение MSTR.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по MicroStrategy, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночной динамики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.