В понедельник Wolfe Research пересмотрела свою позицию по Newmark Group, Inc. (NASDAQ: NMRK), изменив рейтинг с "Лучше рынка" на "На уровне рынка". Это решение было принято после заметного роста цены акций компании, которая выросла примерно на 24% с момента предыдущего повышения рейтинга Wolfe Research. Несмотря на этот рост, консенсус-прогнозы остались неизменными, что побудило переоценить перспективы динамики акций.
Исследовательская фирма отметила, что Newmark Group выглядит наиболее дешевой акцией в их покрытии, если рассматривать отчетную прибыль. Однако Wolfe Research подчеркнула, что скорректированная прибыль компании не учитывает расходы на компенсацию акциями. Эту практику учета стоит отметить, так как она может повлиять на сопоставимость финансовых показателей фирмы с ее конкурентами.
Newmark Group продемонстрировала сильный рост скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 22% с начала года. Тем не менее, Wolfe Research ожидает, что этот рост достигнет плато в четвертом квартале 2024 года из-за сложных сравнений с четвертым кварталом 2023 года, периодом, который выиграл от успеха продаж кредитов SignatureBank. Глядя вперед на 2025 год, фирма ожидает, что рост Newmark Group возобновится, но темпами, немного отстающими от конкурентов, частично из-за компенсации акциями, что требует обратного выкупа для смягчения роста количества акций.
Анализ также учитывал более широкие рыночные условия, отмечая, что высокие долгосрочные процентные ставки могут представлять риски для объемов транзакций. Несмотря на эти опасения, Wolfe Research также отметила, что кредитные спреды сужаются. Кроме того, недавние комментарии с конференции инвестиционных трастов недвижимости (REIT) были позитивными в отношении потока сделок, что указывает на конструктивную среду для операций Newmark Group.
В других недавних новостях, Newmark Group сообщила о значительном росте в третьем квартале 2024 года. Общая выручка достигла 685,9 млн долларов, что на 11,3% больше, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 22,2% до 0,33 доллара. Доходы компании от операций на рынках капитала выросли на 18%, а объемы ипотечного брокерства увеличились на 77%.
В значительном развитии событий, исполнительный председатель Newmark Group, Говард У. Лутник, был номинирован на пост министра торговли США. Лутник планирует уйти с своих постов в Newmark, Cantor и BGC, и продать свои доли, возможно, поместив их в траст. Piper Sandler сохраняет позитивный взгляд на Newmark, ссылаясь на потенциальное упрощение и независимость как факторы, которые могут повысить привлекательность компании.
У Newmark Group амбициозные планы: удвоить доходы от управленческих услуг и обслуживания до более чем 2 млрд долларов в течение пяти лет. Компания также намерена расширить свое присутствие в Европе, начав операции в Германии и расширяясь в Великобритании и Франции. Однако из-за учета юридических урегулирований компания пересмотрела свой прогноз по скорректированной EBITDA в сторону понижения. Это одни из последних событий, формирующих траекторию компании.
Инсайты InvestingPro
Недавние показатели и рыночная позиция Newmark Group дополнительно освещаются данными от InvestingPro. Акции компании показали замечательную силу, с общей доходностью 95,12% за последний год и 47,43% за последние шесть месяцев. Это согласуется с наблюдением Wolfe Research о значительном росте стоимости акций, что привело к корректировке их рейтинга.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Newmark Group торгуется при низком мультипликаторе выручки, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость. Однако также отмечается, что акции торгуются при высоком мультипликаторе прибыли, с коэффициентом P/E 50,26. Эта высокая оценка относительно прибыли может объяснить осторожность Wolfe Research, несмотря на сильные недавние показатели компании.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает, что руководство агрессивно выкупает акции. Эта стратегия согласуется с упоминанием Wolfe Research о выкупе акций для компенсации влияния вознаграждения акциями на рост количества акций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов по Newmark Group, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.