В понедельник JPMorgan скорректировал целевую цену акций Banco do Brasil SA (BBAS3:BZ) (OTC: BDORY), снизив ее до 31,00 R$ с предыдущих 33,00 R$. Несмотря на корректировку целевой цены, фирма сохранила рейтинг "Выше рынка" для акций, что указывает на позитивный прогноз по показателям банка.
Аналитик JPMorgan отметил статус Banco do Brasil как одного из крупнейших банков Бразилии, с существенным присутствием на рынке активов и кредитов страны. Кредитный портфель банка описывается как защитный, примерно 65% которого составляют кредиты агробизнесу и коммерческие кредиты, исторически демонстрирующие более низкие показатели просрочки.
Признавая рост неработающих кредитов (NPL) в секторе агробизнеса, аналитик считает, что эта тенденция представляет собой возврат к историческим нормам, а не сигнализирует о значительном спаде кредитного цикла. Позиция банка в секторе агробизнеса, который был ключевым драйвером роста ВВП Бразилии, была отмечена как сильная сторона, наряду с устойчивостью к конкуренции со стороны финтех-компаний благодаря его присутствию в государственном секторе и агробизнесе.
Аналитик также указал, что Banco do Brasil имеет дополнительные финансовые гарантии, такие как страхование и залоговое обеспечение. Несмотря на ожидания, что рентабельность собственного капитала (ROE) банка, возможно, достигла пика и может постепенно снижаться из-за различных факторов, таких как конкуренция со стороны Patagonia и снижение процентных ставок, оценка все еще считалась привлекательной.
В заключение, JPMorgan подтвердил рейтинг "Выше рынка" для Banco do Brasil, ссылаясь на привлекательную оценку банка. Фирма подчеркнула потенциал банка для хорошей доходности, с оценочной дивидендной доходностью в 10% на основе 45% выплат, и перспективой двузначного роста балансовой стоимости.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.