В пятницу Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по акциям Chewy Inc. (NYSE: CHWY), повысив целевую цену до $28 с $24, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций. Корректировка происходит в преддверии объявления Chewy финансовых результатов за третий квартал 2024 финансового года 4 декабря.
Пересмотренная целевая цена отражает тщательный анализ данных из сторонних источников, которые дают представление о состоянии рынка товаров для домашних животных, вовлеченности пользователей на платформе Chewy и доле рынка компании. Эти источники указывают на потенциальный рост выручки Chewy, что соответствует верхней границе прогноза компании на третий квартал. Этот рост выручки, по сообщениям, поддерживается увеличением роста числа пользователей, на что указывают данные о клиентах Second Measure и ежемесячных активных пользователях (MAU) от SensorTower.
Несмотря на положительные тенденции в продажах и числе пользователей, существуют опасения относительно более широкого рынка товаров для домашних животных. Данные указывают на замедление темпов чистого усыновления домашних животных, что может сигнализировать об ослаблении конечного рынка в третьем квартале. Кроме того, данные Pathmatics показывают, что Chewy значительно увеличила расходы на привлечение клиентов.
В свете этих выводов Deutsche Bank немного повысил свои прогнозы по выручке и EBITDA для Chewy на 2024 и 2025 годы. Банк ожидает превышения показателей в третьем квартале и прогноза на четвертый квартал, который может превзойти ожидания, в основном за счет выручки от спонсорской рекламы. Однако фирма остается осторожной, ссылаясь на потенциальные риски для прогнозов роста числа пользователей на 2025 год и ожиданий по скорректированной EBITDA, на которые могут повлиять растущие затраты на привлечение клиентов.
Новая целевая цена в $28 отражает более высокие оценки скорректированной EBITDA и применяемый мультипликатор 18x к прогнозируемой EBITDA на 2025 год. Несмотря на повышение целевой цены, рейтинг "Держать" предполагает, что текущая оценка представляет собой верхний предел того, что, по мнению Deutsche Bank, должны стоить акции Chewy, учитывая ожидаемый рост выручки на 6% в 2025 финансовом году и возможные риски снижения как роста числа клиентов, так и скорректированной EBITDA в предстоящем году.
В других недавних новостях Chewy Inc. привлекла внимание нескольких аналитических фирм. BofA Securities повысила рейтинг Chewy с "Ниже рынка" до "Покупать", отметив улучшение показателей эффективности компании и потенциал роста. Это происходит на фоне того, что прибыль и выручка Chewy за второй квартал превзошли прогнозы Уолл-стрит, с EBITDA в размере $145 млн и увеличением чистых продаж на 3% до $2,86 млрд.
TD Cowen начал освещение Chewy с рейтингом "Покупать", прогнозируя устойчивую траекторию роста для компании. Между тем, Needham начал освещение с рейтингом "Держать", ссылаясь на сильную позицию компании в секторе электронной коммерции. Morgan Stanley сохранил рейтинг "Выше рынка", прогнозируя EBITDA на уровне $750 млн на 2025 финансовый год, что выше консенсус-прогноза.
В других событиях, Кейт Гилл, также известный как Roaring Kitty, ликвидировал свою позицию в Chewy, согласно недавнему заявлению в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Chewy также провела публичное размещение своих акций класса A на сумму $500 млн от BC Partners Advisors LP, а также заключила соглашение о выкупе акций на сумму $300 млн у той же организации.
Эти недавние события отражают стратегический фокус Chewy на реактивации клиентов, вовлечении в приложение, медицинских услугах и рекламе. Компания продолжает расширять свои ветеринарные услуги, открыв еще две клиники в Колорадо и Флориде. В настоящее время активная клиентская база Chewy составляет 20 миллионов, при этом чистые продажи на активного клиента (NSPAC) выросли до $565.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Chewy. Рыночная капитализация компании составляет $15,0 млрд, при коэффициенте P/E 42,49, что указывает на премиальную оценку, соответствующую осторожной позиции Deutsche Bank.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Chewy имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость, поскольку компания ориентируется в сложной ситуации на рынке товаров для домашних животных. Кроме того, ожидается рост чистой прибыли в этом году, что потенциально поддерживает повышенные прогнозы банка по EBITDA.
Однако инвесторам следует отметить, что Chewy торгуется при высоких мультипликаторах прибыли и EBITDA, что может ограничить дальнейший потенциал роста. Это наблюдение согласуется с мнением Deutsche Bank о том, что текущая оценка приближается к своему верхнему пределу.
Интересно, что Chewy показала сильную доходность за различные периоды времени, с заметным ростом цены на 118,99% за последние шесть месяцев. Эта динамика в сочетании с недавним повышением целевой цены свидетельствует о том, что настроения рынка становятся все более позитивными, несмотря на проблемы на рынке товаров для домашних животных.
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Chewy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.