В пятницу JMP Securities скорректировала свою позицию по акциям Root, Inc. (NASDAQ: ROOT), изменив рейтинг с "Превосходит рынок" на "Соответствует рынку". Компания по ценным бумагам признала значительный рост и улучшение прибыльности страховщика, что привело к более чем десятикратному росту акций в 2024 году.
Несмотря на это, аналитик JMP Securities считает, что текущая оценка, составляющая 16, 11 и 8 кратных прогнозируемой скорректированной EBITDA на 2025, 2026 и 2027 финансовые годы соответственно, является разумной и не чрезмерной.
Аналитик отметил, что хотя оценка Root справедлива, найти дополнительный потенциал роста для сохранения рейтинга "Превосходит рынок" сложно. Акции компании отразили значительные улучшения в бизнесе, но аналитик предполагает, что текущий уровень акций может ограничить будущий рост.
Root продемонстрировала сильные коэффициенты убыточности в течение нескольких кварталов и резкий рост количества действующих полисов (PIF) в первом квартале. Однако с тех пор рост замедлился, и ожидается, что средняя премия на полис будет снижаться по мере замедления роста тарифов.
По мнению JMP Securities, Root должна продолжать балансировать между устойчивыми коэффициентами убыточности и стабильным ростом для поддержания своих показателей. Аналитик отметил, что хотя страховщик поддерживал этот баланс в течение нескольких кварталов, дальнейший путь может быть осложнен тем, что более крупные и устоявшиеся конкуренты ищут возможности для роста, особенно по мере стабилизации коэффициентов убыточности в автостраховании и улучшения ситуации в сегменте страхования жилья.
Аналитик также упомянул уникальную модель дистрибуции Root как отличительную черту. Однако по мере усиления конкуренции компании может быть сложнее поддерживать текущую траекторию роста. За способностью Root ориентироваться в конкурентной среде, сохраняя при этом сильные показатели эффективности, будут внимательно следить в ближайшие кварталы.
Среди других недавних новостей, Root Inc. сообщила о своей первой чистой прибыли в третьем квартале 2024 года. Компания объявила о чистой прибыли в размере 23 млн долларов, операционной прибыли в 34 млн долларов и скорректированной EBITDA в 42 млн долларов. Это достижение было связано с ростом чистой заработанной премии и комбинированным коэффициентом убыточности в 89%.
Кроме того, Root Inc. пересмотрела соглашение о срочном кредите с BlackRock, сократив объем средств с 300 млн долларов до 200 млн долларов, что, как ожидается, сократит процентные расходы вдвое.
Эти недавние события также привели к тому, что канал партнерств компании зафиксировал 130% рост новых подписаний по сравнению с прошлым годом. В перспективе Root Inc. планирует расширить свое географическое присутствие и улучшить предложение продуктов в 2025 году.
Компания ожидает улучшения показателей удержания клиентов по мере взросления полисов, а ожидаемое снижение тарифов, как предполагается, положительно повлияет на показатели удержания и конверсии.
Root Inc. использует свою дисциплинированную стратегию андеррайтинга и ценообразования на основе данных для поддержания эффективных коэффициентов убыточности и приоритизации долгосрочного удержания клиентов и прибыльности.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Root, Inc. согласуются с несколькими советами и метриками InvestingPro, предоставляя дополнительный контекст к анализу JMP Securities. Акции компании продемонстрировали замечательную силу: данные InvestingPro показывают общую доходность цены в 1060,13% за последний год и 175,36% за последний месяц. Эти исключительные показатели подтверждают наблюдение JMP о более чем десятикратном росте акций в 2024 году.
Советы InvestingPro предполагают, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году, что может способствовать продолжению импульса Root. Однако совет, указывающий на то, что RSI акций предполагает их перекупленность, согласуется с решением JMP понизить рейтинг, так как это может означать ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе.
Финансовые показатели компании демонстрируют многообещающие признаки: рост выручки на 215,11% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года и улучшение маржи операционной прибыли до 3,18%. Эти цифры подчеркивают "значительный рост и улучшение прибыльности", отмеченные JMP Securities.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Root, Inc., обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.