В четверг JPMorgan сохранил свою нейтральную позицию по акциям Deere & Company (NYSE:DE), подтвердив целевую цену в 420,00$.
Анализ фирмы последовал за отчетом Deere о прибыли за четвертый финансовый квартал, который показал, что хотя продажи оборудования не оправдали ожиданий, это было компенсировано более высокой операционной маржой во всех сегментах и заметной выгодой от снижения налогов. Прибыль на акцию (EPS) Deere за квартал была примерно на 18% выше консенсус-прогноза.
Deere сообщила о EPS за четвертый финансовый квартал в размере 4,55$, превысив консенсус-прогноз в 3,87$ и оценку JPMorgan в 3,79$. Продажи оборудования снизились на 33% в годовом исчислении до 9,3 млрд $, что соответствует консенсусу, но ниже прогноза JPMorgan в 9,5 млрд $.
Операционная маржа оборудования снизилась на 710 базисных пунктов в годовом исчислении до 13,1%, что все еще выше рыночного консенсуса в 11,8% и ожиданий JPMorgan в 10,7%. Снижение налогов добавило примерно 0,20$ к EPS, превысив консенсус-прогнозы.
Смотря вперед, Deere представила прогноз чистой прибыли на 2025 финансовый год в диапазоне от 5,0 до 5,5 млрд $, со средним значением 5,3 млрд $. Эта проекция примерно на 10% ниже предыдущего консенсуса в 5,8 млрд $.
Предполагая 3% прирост от выкупа акций, EPS на 2025 финансовый год оценивается между 18,50$ и 20,40$, со средним значением 19,45$ по сравнению с предыдущим консенсусом в 21,88$. Компания ожидает снижения продаж в сегментах Production & Precision Ag, Small Ag & Turf и Construction & Forestry, при этом соответствующие операционные маржи также, как ожидается, снизятся.
Комментарий JPMorgan подчеркнул, что руководство на 2025 финансовый год предоставляет спектр потенциальных результатов, которые могут привлечь как оптимистичных, так и пессимистичных инвесторов.
Признавая возможность будущих промахов в прибыли и снижения прогнозов, подобных тем, что наблюдались в 2024 финансовом году, фирма также отметила потенциал Deere превзойти ожидания, если розничные продажи соответствуют прогнозам компании на 2025 финансовый год. Руководство рассматривается как разумное с учетом текущих рыночных условий и, как ожидается, сохранит интерес инвесторов на некоторое время.
В других недавних новостях, John Deere столкнулась со значительными проблемами в третьем квартале 2024 года, сообщив о снижении чистых продаж на 17%, до 13,152 млрд $. Отчет о прибылях также показал чистую прибыль в 1,734 млрд $, или 6,29$ на разводненную акцию. Несмотря на эти трудности, компания реализует стратегические меры, такие как управление запасами и сокращение производства, чтобы соответствовать текущему рыночному спросу.
Наблюдалось снижение продаж во всех сегментах: Production and Precision Ag на 25%, Small Ag and Turf на 18% и Construction and Forestry на 13%. В свете этих событий John Deere сохранила свой прогноз чистой прибыли на весь год на уровне около 7 млрд $ и ожидает завершить год с низким уровнем запасов.
Генеральный директор компании, Джон Мэй, подчеркнул потенциал этих проактивных мер для создания более благоприятной динамики цикла, чем в предыдущих спадах. Несмотря на глобальные рыночные проблемы, John Deere остается оптимистичной в отношении потенциального восстановления рынка в 2025 году и продолжает инвестировать в технологии точного земледелия. Руководство компании уверено в своих стратегиях и потенциале восстановления в предстоящем году.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan о недавних результатах и перспективах Deere & Company, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на ожидаемое снижение продаж, упомянутое в статье, финансовое здоровье Deere остается устойчивым. Компания имеет рыночную капитализацию в 110,8 млрд $ и коэффициент P/E 13,68, что предполагает относительно привлекательную оценку по сравнению с историческими нормами.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Deere поддерживает выплаты дивидендов в течение впечатляющих 54 лет подряд, что подчеркивает ее приверженность доходам акционеров даже в сложных рыночных условиях. Это согласуется с сильной финансовой позицией компании, так как ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, обеспечивая буфер против прогнозируемого снижения продаж.
Хотя в статье обсуждаются потенциальные промахи в прибыли, стоит отметить, что Deere была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с валовой прибылью в 19,24 млрд $ и операционной маржой в 23,74%. Эти цифры демонстрируют способность компании поддерживать прибыльность несмотря на колебания рынка.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшие инсайты о финансовом здоровье и рыночной позиции Deere.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.