В четверг Morgan Stanley начал освещение компании Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS), присвоив акциям рейтинг "Равновесный" с целевой ценой 31,00 доллара. Анализ фирмы основан на мнениях более двух десятков экспертов относительно развития рынка и конкурентной среды для терапии географической атрофии (GA).
Ожидается, что Apellis Pharmaceuticals, запустившая свой препарат для лечения GA Syfovre, достигнет уровня дохода более 600 миллионов долларов примерно через два года после запуска. Однако темпы роста рынка GA, как ожидается, замедлятся.
Текущие оценки показывают, что Syfovre и его конкурент Izervay, разработанный Astellas Pharma, охватили только 7-8% от общей популяции GA в США. Обсуждения с экспертами показывают, что ранние последователи лечат около 10-20% своих пациентов с GA, подходящих для лечения ингибиторами комплемента, к классу которых относится Syfovre.
Отзывы экспертов подчеркнули, что, хотя эти препараты одобрены, преимущества для пациентов трудно продемонстрировать и подтвердить в реальных условиях. Ожидается, что рынок GA будет примерно поровну разделен между Syfovre и Izervay в среднесрочной перспективе, что, вероятно, приведет к более медленной траектории роста Syfovre к 2025 году, с прогнозами роста в низких до средних десятков процентов по сравнению с потенциальным удвоением продаж в 2024 году.
Консервативный прогноз Morgan Stanley по пиковым продажам Syfovre составляет 1,38 миллиарда долларов, учитывая только рынок США, так как возможности в Европейском Союзе в настоящее время кажутся недостижимыми. Фирма отмечает, что уровень проникновения ингибиторов комплемента первого поколения среди пациентов с GA все еще является предметом обсуждения. Фирма предполагает, что повышение ясности относительно размера целевого рынка может привести к корректировке их прогнозов пиковых продаж Syfovre.
Выводы InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Morgan Stanley компании Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS). Рыночная капитализация компании составляет 3,42 миллиарда долларов, отражая ее позицию в секторе биотехнологий. Несмотря на прогнозируемый Morgan Stanley уровень дохода более 600 миллионов долларов для Syfovre через два года, стоит отметить, что текущий доход APLS за последние двенадцать месяцев составляет 715,22 миллиона долларов, с впечатляющим ростом выручки на 162,1% за тот же период.
Совет InvestingPro указывает, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году, что соответствует ожиданиям Morgan Stanley относительно расширения рынка Syfovre. Однако другой совет показывает, что APLS не является прибыльной за последние двенадцать месяцев, что согласуется с обсуждением в статье трудностей демонстрации реальных преимуществ лечения GA.
Коэффициент цены к балансовой стоимости компании, равный 14,42, предполагает высокую оценку относительно ее балансовой стоимости, что может быть связано с ожиданиями инвесторов относительно будущего роста на рынке GA. Эти высокие мультипликаторы оценки следует рассматривать в свете консервативного прогноза Morgan Stanley по пиковым продажам Syfovre.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции APLS.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.