В четверг Goldman Sachs скорректировал свой прогноз по Jack In The Box (NASDAQ: JACK), снизив целевую цену до $43,00 с предыдущих $47,00, сохранив при этом рейтинг "Продавать" для акций компании.
Сеть ресторанов быстрого питания сообщила о результатах четвертого квартала 2024 финансового года, превзойдя консенсус-прогнозы Goldman Sachs и Visible Alpha с прибылью $1,16 на акцию против ожидаемых $1,04/$1,11.
Это превышение в основном объясняется более низкими общими и административными расходами (G&A), которые помогли компенсировать более слабую выручку и маржу на уровне ресторанов.
Общая выручка за квартал не оправдала ожиданий, составив $349,3 млн по сравнению с консенсус-прогнозом Visible Alpha в $356,4 млн.
Это было связано с более слабым, чем ожидалось, ростом сопоставимых продаж (SSSG) как у брендов Jack In The Box, так и Del Taco: Jack In The Box сообщил о снижении на 2,1% против ожидаемого снижения на 0,9%, а Del Taco показал падение на 3,9% против прогноза от 4,0% до 3,6%.
Маржа прибыли ресторанов составила 15,1%, что ниже прогнозов Goldman Sachs и Visible Alpha в 15,8% и 16,2% соответственно.
Хотя затраты на оплату труда были немного ниже ожиданий, это было нивелировано более высокими расходами на продукты питания и упаковку. Без учета влияния обесценения гудвила, скорректированная EBITDA Jack In The Box составила $65,7 млн.
Несмотря на некоторые положительные моменты из отчета о прибылях и убытках и конференц-звонка, такие как открытие новых точек и недавние соглашения о развитии франчайзи, прогноз компании по прибыли на акцию на 2025 финансовый год в размере $5,05-$5,45 был значительно ниже консенсус-прогноза в $6,23. Прогноз отражает продолжающиеся проблемы с ростом сопоставимых продаж и увеличение расходов на G&A, частично из-за открытия новых магазинов.
Goldman Sachs признал потенциал для разворота в Jack In The Box, но выразил необходимость в более определенных признаках улучшения роста числа точек и SSSG, прежде чем менять свою позицию. Обновленная целевая цена фирмы подразумевает примерно 6% снижение от текущего уровня акций.
В других недавних новостях, Jack in the Box Inc. сообщила о результатах за четвертый квартал и весь 2024 финансовый год, указывая на стратегический прогресс, несмотря на сложную экономическую среду.
Компания столкнулась со снижением сопоставимых продаж и консолидированной скорректированной EBITDA: сопоставимые продажи Jack in the Box и Del Taco упали на 2,1% и 3,9% соответственно, а скорректированная EBITDA снизилась до $65,5 млн. Несмотря на эти трудности, компания добилась значительных успехов в цифровом расширении, проникновении на новые рынки и развитии ресторанов.
Фактически, более 14% продаж Jack in the Box были цифровыми, и компания расширилась на новые рынки, подписав соглашения на 464 новых ресторана. На 2025 финансовый год компания прогнозирует операционную прибыль на акцию в диапазоне от $5,05 до $5,45.
В рамках своей перспективной стратегии Jack in the Box планирует сосредоточиться на цифровой трансформации и операционных улучшениях, ожидая, что 2025 год покажет значительный прогресс и устойчивую ценность для акционеров. Однако важно отметить, что компания также сталкивается с давлением затрат из-за нового закона о минимальной заработной плате в Калифорнии и инфляции.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Jack In The Box, дополняя отчет о прибылях и убытках и анализ Goldman Sachs. Рыночная капитализация компании составляет $872,14 млн, отражая ее текущую рыночную оценку. Несмотря на проблемы, отмеченные в отчете о прибылях и убытках, Jack In The Box поддерживает дивидендную доходность на уровне 3,86%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Советы InvestingPro показывают, что руководство агрессивно выкупает акции, что может сигнализировать о уверенности в долгосрочных перспективах компании. Эта стратегия соответствует усилиям компании по созданию акционерной стоимости, несмотря на текущие трудности. Кроме того, Jack In The Box выплачивает дивиденды уже 11 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату капитала акционерам даже в сложные времена.
Однако важно отметить, что компания работает со значительной долговой нагрузкой, и краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы. Эта финансовая структура может объяснить давление на маржу и консервативный прогноз на 2025 финансовый год, упомянутый в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и будущих перспектив Jack In The Box.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.