В четверг Goldman Sachs возобновил покрытие Air Lease Corp (NYSE:AL) с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 65,00 долларов. Прогноз фирмы основан на ожидании расширения чистой маржи компании в 2025 году и далее, что обусловлено солидным портфелем заказов на востребованные самолеты и выгодными условиями лизинга на фоне сильной отраслевой конъюнктуры.
За последние два года Air Lease испытала сжатие чистой маржи из-за лизинговых контрактов, заключенных во время пандемии, и роста процентных ставок. Эта тенденция повлияла на оценку компании: ее акции торгуются с коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,7, что ниже исторического среднего значения 1,0. Goldman Sachs ожидает, что это сжатие обратится вспять, когда Air Lease начнет получать новые самолеты с более выгодными условиями лизинга.
Лизинговые контракты компании обычно заключаются за 18-24 месяца до поставки самолета. Большинство самолетов, которые должны быть поставлены в 2025 году, уже имеют согласованные условия лизинга в 2023 году, по ставкам, которые были на 15-20% выше допандемийного уровня. Ожидается, что это положительно скажется на финансовых показателях Air Lease в ближайшие годы.
Рейтинг "Покупать" от Goldman Sachs основан на двух основных факторах: потенциале значительного органического роста балансовой стоимости и прибыли на акцию (EPS) благодаря существенному портфелю заказов Air Lease, а также текущей привлекательной оценке акций компании.
Фирма считает, что сочетание значительного портфеля заказов Air Lease и преобладающей оценки представляет собой убедительную возможность для инвесторов. Целевая цена в 65 долларов отражает этот позитивный прогноз и ожидаемое расширение чистой маржи компании в ближайшем будущем.
В других недавних новостях, Air Lease Corporation продемонстрировала устойчивый рост в своем отчете за третий квартал: выручка достигла 690 миллионов долларов, что на 5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию составила 0,82 доллара. Компания, занимающаяся лизингом самолетов, расширила свой флот на 20 новых самолетов стоимостью 1,9 миллиарда долларов и продала девять самолетов примерно за 340 миллионов долларов. Несмотря на такие проблемы, как забастовка работников Boeing и задержки в поставках самолетов, Air Lease Corporation сохраняет оптимистичный прогноз на оставшуюся часть года, ожидая значительных поставок в четвертом квартале.
Компания также ожидает поставок самолетов на сумму 900 миллионов долларов в четвертом квартале 2024 года и прогнозирует, что общий объем поставок в 2024 году составит примерно 4,6 миллиарда долларов. Несмотря на снижение выручки от окончания лизинга на 12 миллионов долларов в третьем квартале, Air Lease Corporation сохраняет сильную позицию по ликвидности в размере 7,5 миллиарда долларов и здоровое соотношение долга к собственному капиталу на уровне 2,63. Устойчивость фирмы очевидна, особенно в условиях отраслевых проблем.
Стратегическое управление флотом Air Lease Corporation и акцент на поддержании молодого и технологически продвинутого флота были ключевыми факторами ее успеха. Компания уверена в своей способности ориентироваться в сложностях глобального рынка лизинга самолетов, ожидая роста будущих ставок аренды и сохранения высокого спроса на новые самолеты в условиях ограниченного предложения.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Air Lease Corp тесно согласуются с оптимистичным прогнозом Goldman Sachs. Согласно данным InvestingPro, коэффициент цена/балансовая стоимость компании составляет 0,7, что подтверждает наблюдение Goldman о том, что акции торгуются ниже своего исторического среднего значения. Эта недооценка дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что Air Lease работает с впечатляющей валовой прибылью, которая в настоящее время составляет 58,99% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
Рост выручки компании на 6,51% за тот же период свидетельствует о продолжающемся расширении бизнеса, что потенциально связано с надежным портфелем заказов, упомянутым в анализе. Кроме того, Air Lease выплачивает дивиденды в течение 12 лет подряд, демонстрируя финансовую стабильность и приверженность акционерам. Это особенно примечательно, учитывая проблемы, с которыми столкнулась авиационная отрасль в последние годы.
Для инвесторов, ищущих более полное представление, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Air Lease Corp, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.