В четверг Macquarie скорректировала свою позицию по NIO Inc (9866:HK) (NYSE: NIO), изменив рейтинг с "выше рынка" на "нейтральный" и пересмотрев целевую цену в сторону понижения до 38,00 гонконгских долларов с предыдущих 52,00 гонконгских долларов.
Понижение рейтинга последовало за сообщением о том, что прогноз выручки NIO на четвертый квартал оказался на 18% ниже консенсус-прогноза, что объясняется снижением спроса на основной бренд NIO и более медленным наращиванием производства Onvo.
Аналитик Macquarie выразил обеспокоенность по поводу влияния истекающих местных субсидий на покупку на заказы Onvo, оценив, что к концу 2024 года это может затронуть 50-60% заказов. В свете этих событий Macquarie также снизила прогнозы продаж на 2024 и 2025 финансовые годы на 5% каждый.
Сниженная целевая цена отражает уменьшение на 27% от предыдущей цели и основана на пересмотренном мультипликаторе цена/продажи (P/S) 0,7x. Корректировка произошла в ответ на проблемы, с которыми сталкивается производитель электромобилей, особенно в плане спроса и масштабирования производства.
Снижение целевой цены и понижение рейтинга указывают на более осторожный прогноз относительно финансовых показателей NIO и оценки акций. Анализ Macquarie предполагает, что инвесторам, возможно, придется умерить свои ожидания относительно роста компании в ближайшей перспективе.
Среди других недавних новостей, производитель электромобилей NIO Inc. столкнулся со значительными изменениями в рыночных перспективах. Macquarie понизила рейтинг акций NIO с "выше рынка" до "нейтрального", ссылаясь на опасения по поводу рисков каннибализации бренда и спроса на новую модель Onvo. Фирма также снизила целевую цену до 4,80 долларов. Несмотря на это, финансовое положение NIO укрепилось благодаря недавним инвестициям в размере 3,3 млрд юаней в NIO China.
В рамках стратегического шага NIO готовится запустить свою первую модель гибридного автомобиля Firefly, нацеленную на зарубежные рынки. Ожидается, что это поможет преодолеть торговые барьеры и справиться с более медленным развитием зарядной инфраструктуры на международных рынках. Кроме того, HSBC сохранил рейтинг "покупать" для акций NIO, несмотря на пересмотр целевой цены до 7,20 долларов с предыдущих 7,90 долларов.
Динамика продаж компании и позиционирование продукта были дополнительно усилены запуском первого внедорожника NIO под массовым брендом ONVO. Citi подтвердила рейтинг "покупать" для акций NIO после запуска модели ONVO L60, прогнозируя стабильные продажи новой модели на уровне около 8 000 единиц в месяц.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Macquarie, проливая дополнительный свет на финансовое положение NIO. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, рост выручки NIO остается сильным: за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года он составил 30,94%. Этот рост еще более выражен в квартальном исчислении: во втором квартале 2024 года наблюдается значительное увеличение выручки на 98,89%.
Однако прибыльность NIO остается проблемой, что согласуется с осторожной позицией Macquarie. Маржа операционной прибыли компании составляет -34,75%, и она не является прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это отражается в отрицательном коэффициенте P/E -3,45, что указывает на продолжающиеся трудности в достижении прибыльности.
Советы InvestingPro подчеркивают, что NIO имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость при решении проблем, описанных в статье. Кроме того, высокая волатильность акций, отмеченная InvestingPro, согласуется с неопределенным прогнозом рынка относительно будущих показателей NIO.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по NIO, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.