В четверг Barclays пересмотрел свой рейтинг для National Bank of Canada (NA:CN) (OTC: NTIOF), понизив его с "Выше рынка" до "Равновесного", несмотря на повышение целевой цены до 140,00 канадских долларов с предыдущих 130,00 канадских долларов. Корректировка последовала за значительным опережением National Bank of Canada рынка по сравнению с конкурентами.
National Bank of Canada продемонстрировал сильные показатели с начала 2024 года, с заметным увеличением стоимости акций на 34%, опережая Standard Bank Index (STBANKX), который вырос на 16%. Аналогично, в 2023 году акции банка выросли на 11% по сравнению с 6% ростом STBANKX. Этот устойчивый рост привел к тому, что акции банка торгуются на верхней границе спектра рыночной оценки.
В настоящее время акции National Bank of Canada оцениваются по коэффициенту цена/балансовая стоимость (P/Book) в 2,1 раза, что выше среднего показателя конкурентов в 1,6 раза. Кроме того, коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 12,5 раз по сравнению со средним показателем конкурентов в 11,9 раз. Эти показатели указывают на то, что акции банка оцениваются с премией по сравнению с конкурентами.
Недавнее объявление National Bank of Canada о приобретении Canadian Western Bank (CWB) внесло потенциальные риски интеграции. Хотя приобретение рассматривается как стратегически выгодное, оно добавляет сложности в операции банка, что может повлиять на его результаты.
В итоге, решение Barclays понизить рейтинг National Bank of Canada до "Равновесного" с "Выше рынка" основано на текущих высоких показателях оценки банка и потенциальных рисках, связанных с интеграцией Canadian Western Bank. Несмотря на эти опасения, повышение целевой цены свидетельствует о признании сильных финансовых показателей банка и стратегических шагов.
В других недавних новостях, National Bank of Canada (NBC) демонстрирует сильную финансовую траекторию. Банк недавно сообщил о устойчивых результатах третьего квартала, включая значительную прибыль на акцию (EPS) в размере 2,68 долларов и рентабельность собственного капитала (ROE) в 17%. Эти положительные результаты приписываются разнообразному составу доходов банка и прочному кредитному профилю.
Jefferies недавно повысил рейтинг акций NBC с "Держать" до "Покупать", ссылаясь на ожидаемые выгоды от предстоящего приобретения банком Canadian Western Bank, которое должно завершиться в 2025 году. Ожидается, что слияние улучшит масштаб NBC, географическое присутствие и фокус на коммерческом кредитовании, одновременно снижая стоимость финансирования.
Помимо Jefferies, другие фирмы, такие как Scotiabank, RBC Capital и BMO Capital Markets, также пересмотрели свои прогнозы по NBC после сильных квартальных показателей банка. Все эти фирмы повысили свои целевые цены для NBC, что указывает на положительный прогноз будущих результатов банка.
Несмотря на потенциальные экономические проблемы, кредитный портфель NBC остается устойчивым, с резервами на возможные потери по кредитам в размере 149 миллионов долларов и общими резервами на возможные потери по кредитам, превышающими 1,5 миллиарда долларов. Эти недавние события подчеркивают приверженность NBC продолжению роста и финансовой стабильности.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Barclays по National Bank of Canada (OTC: NTIOF). Рыночная капитализация банка составляет 33,42 миллиарда долларов, с коэффициентом P/E 14, что тесно соответствует опасениям Barclays относительно оценки. Данные InvestingPro показывают коэффициент цена/балансовая стоимость 1,99, подтверждая премиальную оценку, упомянутую в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов банка, который повышал дивиденды 14 лет подряд и поддерживал выплаты в течение 46 лет. Это подчеркивает финансовую стабильность банка, что может частично оправдывать его премиальную оценку. Кроме того, устойчивые показатели банка очевидны в его высокой доходности за различные периоды времени, включая общую доходность в 53,95% за последний год.
Однако совет InvestingPro предупреждает, что NTIOF торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли, что поддерживает решение Barclays понизить рейтинг акций. Текущая цена банка составляет 99,8% от его 52-недельного максимума, что еще больше подчеркивает потенциал ограниченного роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по National Bank of Canada, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.