В четверг UBS начал освещение акций Enghouse Systems Ltd. (ENGH:CN) с нейтральным рейтингом и целевой ценой 32,00 C$, что предполагает потенциал роста примерно на 10%. Фирма отметила сильную генерацию денежного потока Enghouse Systems, успешную историю интеграции приобретений и отсутствие долгов.
Однако нейтральная позиция обусловлена текущими экономическими проблемами, включая высокие процентные ставки, неопределенность в ИТ-бюджетах и возможные сбои из-за достижений в области искусственного интеллекта.
По мнению аналитика, Enghouse Systems, поставщик программных решений для предприятий, вероятно, увидит краткосрочный рост выручки по мере увеличения активности слияний и поглощений после постпандемического спада.
Это соответствует ожиданиям рынка относительно роста выручки примерно на 13% в годовом исчислении в 2024 финансовом году и примерно на 8% в 2025 финансовом году, что соответствует собственным прогнозам UBS.
В обзоре отмечается, что в настоящее время Enghouse Systems торгуется примерно в 8,2 раза выше скорректированной EBITDA, что близко к целевому мультипликатору UBS около 8,5 раз. Эта оценка указывает на то, что рынок в значительной степени учел точку зрения фирмы на акции.
Следовательно, UBS рассматривает баланс риска и вознаграждения для Enghouse Systems как равновесный, учитывая текущую оценку акций и ожидаемую траекторию роста.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.