Во вторник Citi пересмотрела свою позицию по Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально", несмотря на повышение целевой цены с $79 до $95. Корректировка последовала за объявлением Futu о рекордно высокой квартальной чистой прибыли после налогообложения (NPAT) по non-GAAP за третий квартал 2024 года, которая достигла 1,40 млрд гонконгских долларов. Эта цифра представляет собой рост на 7,9% по сравнению с предыдущим кварталом и на 20,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Валовая прибыль компании также значительно выросла, увеличившись на 10,4% по сравнению с предыдущим кварталом и на 27,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 2,94 млрд гонконгских долларов в третьем квартале 2024 года. Этот рост был обусловлен значительным увеличением объема торгов, который вырос на 17,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на впечатляющие 74,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном благодаря активной торговле американскими акциями. Кроме того, был отмечен постоянный рост чистого процентного дохода, который увеличился на 5,9% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, даже с учетом снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре 2024 года.
Рентабельность собственного капитала (ROE) Futu восстановилась до 20,2% в третьем квартале 2024 года, что означает небольшое увеличение на 0,5 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом и остается относительно стабильной по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В честь пятилетнего юбилея листинга на NASDAQ, Futu объявила о специальных денежных дивидендах в размере $2 на американскую депозитарную акцию (ADS), что является первым случаем в истории компании. Ранее Futu использовала исключительно обратный выкуп акций для своей программы возврата средств акционерам. Эти специальные дивиденды дают доходность 2,17%, исходя из цены закрытия рынка $92,3 на 18 ноября 2024 года.
В свете этих событий Citi пересмотрела свои прогнозы по прибыли Futu на 2024-2026 годы, прогнозируя рост примерно на 9-24%. Соответственно, фирма повысила целевую цену для Futu Holdings до $95 с предыдущей цели в $79. Несмотря на положительные финансовые результаты и объявление о специальных дивидендах, рейтинг акций был понижен до "Нейтрально" с предыдущего рейтинга "Высокий риск".
В других недавних новостях, Futu Holdings Limited стала объектом нескольких значительных событий. Morgan Stanley повысила рейтинг Futu Holdings с "Равновесного" до "Выше рынка", что отражает уверенность в расширении компании, особенно в Сингапуре. Фирма ожидает, что притоки с зарубежных рынков составят значительную часть общих притоков Futu Holdings в ближайшие годы.
Аналитики Deutsche Bank и JPMorgan также повысили свои целевые цены для Futu, ссылаясь на устойчивые объемы торгов и стабильные комиссии. Прогноз Deutsche Bank предполагает рост прибыли по non-GAAP на 11% и рост выручки на 4% по сравнению с предыдущим кварталом.
BofA Securities также выразила этот позитивный настрой, повысив свою целевую цену на 20% до $108,00, что отражает пересмотренные прогнозы по прибыли и повышенные оценочные мультипликаторы. Фирма указала на потенциал перераспределения активов на фондовые рынки после снижения ставки Федеральной резервной системой и недавних ралли на рынках как на факторы, которые могут еще больше усилить приток клиентских активов и торговую активность для Futu.
JPMorgan значительно повысила свою цель с $88,00 до $160,00, сохранив рейтинг "Выше рынка" из-за улучшения настроений розничных инвесторов в Гонконге и материковом Китае. Оптимизм фирмы обусловлен несколькими факторами, включая улучшение настроений розничных инвесторов в этих регионах и разумную оценку Futu Holdings.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели Futu Holdings Limited соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Сильные квартальные результаты компании отражаются в ее впечатляющих рыночных показателях: данные InvestingPro показывают доходность по цене 47,63% за последние три месяца и 54,94% за последний год. Эти устойчивые показатели согласуются с советами InvestingPro, подчеркивающими "Сильную доходность за последние три месяца" и "Высокую доходность за последний год" Futu.
Прибыльность компании, о чем свидетельствует рекордно высокая квартальная чистая прибыль по non-GAAP, дополнительно подтверждается данными InvestingPro, указывающими на валовую маржу прибыли 92,99% и маржу операционной прибыли 52,84% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эти цифры подчеркивают операционную эффективность Futu и соответствуют совету InvestingPro о том, что компания была "Прибыльной за последние двенадцать месяцев".
Хотя Citi понизила рейтинг Futu до "Нейтрально", стоит отметить, что коэффициент P/E компании составляет 22,31, что можно рассматривать в свете совета InvestingPro, предполагающего, что Futu "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли". Этот показатель оценки может быть фактором в решении Citi скорректировать свой рейтинг, несмотря на повышение целевой цены.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Futu Holdings, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.