Во вторник CFRA сохранила рейтинг "Активно покупать" для Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) и повысила целевую цену с 66$ до 80$ после публикации сильных результатов за третий квартал. Поставщик туристических услуг сообщил о росте прибыли на ADS (EPADS) на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув CNY10,37, что превзошло оценки CFRA. Выручка выросла на 16% в годовом исчислении до CNY15,9 млрд, с заметным ростом в различных сегментах, включая бронирование жилья на 22%, продажу транспортных билетов на 5% и другие источники дохода на 23%.
Аналитик отметил улучшение чистой маржи Trip.com, которая выросла на 9 процентных пунктов в годовом исчислении, объясняя этот рост эффектом масштаба и увеличением прочих доходов. Ожидается, что восстановление как внутренней, так и глобальной туристической отрасли, а также стратегическое расширение Trip.com в города низшего уровня в Китае, расширение партнерских сетей и сильный бренд будут способствовать росту выручки в 2024-2025 годах.
Кроме того, ожидается, что компания выиграет от улучшения операционного рычага благодаря повышению эффективности платформы с помощью ИИ и росту продаж с более высокой маржей на выездном направлении. Предполагается, что эти факторы будут способствовать расширению чистой маржи в ближайшие два года. В результате CFRA пересмотрела свои прогнозы по EPADS на 2024 и 2025 годы в сторону повышения до CNY28,00 и CNY30,00 соответственно с предыдущих прогнозов CNY23,44 и CNY26,95.
Новая целевая цена в 80$ основана на коэффициенте P/E на 2025 год, равном 19,0, что считается разумным с учетом ожидаемого роста EPADS на 7% в 2025 году. Этот прогноз роста является скромным по сравнению со средним коэффициентом P/E аналогов, равным 22,2, основанным на темпе роста EPS в 19%.
В других недавних новостях Trip.com демонстрирует устойчивый рост, что подтверждается результатами третьего квартала и последующими повышениями рейтингов аналитиков. Компания сообщила о значительном увеличении чистой выручки на 16% в годовом исчислении, достигнув RMB 15,9 млрд.
Кроме того, скорректированная EBITDA Trip.com составила RMB 5,7 млрд, демонстрируя сильную денежную позицию с RMB 86,9 млрд. Citi, TD Cowen и Benchmark выразили уверенность в показателях Trip.com, повысив свои целевые цены на акции и сохранив рейтинг "Покупать". Корректировки последовали за отчетом компании о выручке за третий квартал, который показал рост на 15,5% в годовом исчислении, в основном за счет высоких доходов от рекламы.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Trip.com Group Limited, отмеченные в статье, дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Рост выручки компании на 50,61% за последние двенадцать месяцев соответствует высоким показателям прибыли, о которых сообщалось в третьем квартале. Кроме того, впечатляющая валовая маржа Trip.com в 81,48% подчеркивает операционную эффективность компании, что согласуется с улучшением чистой маржи, упомянутым в отчете аналитика.
Советы InvestingPro показывают, что у Trip.com больше денежных средств, чем долгов на балансе, что указывает на финансовую стабильность, которая может поддержать планы компании по расширению в города низшего уровня в Китае. Сильная доходность компании за последние три месяца с общей доходностью по цене 42,9% отражает уверенность инвесторов в ее стратегии роста и рыночной позиции.
Для читателей, желающих глубже погрузиться в финансовые показатели Trip.com и перспективы компании, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на инвестиционный потенциал компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.