В понедельник Goldman Sachs возобновил покрытие акций RXO, Inc. (NYSE: RXO), присвоив им рейтинг "Нейтрально" с целевой ценой 29,00 долларов. Это следует за недавним приобретением компанией Coyote, которое было завершено за 1,025 миллиарда долларов 16 сентября 2024 года.
Аналитик Goldman Sachs отметил, что хотя приобретение позиционирует RXO как третью по величине компанию по грузовому брокерству, уступая только CHRW и Total Quality Logistics согласно рейтингу Transport Topics 2024 в сотрудничестве с Armstrong & Associates, есть причины для консервативного прогноза.
Сдержанный энтузиазм фирмы обусловлен оценкой акций и их показателями с начала года, которые уже выросли примерно на 20%. Для сравнения, средний рост цен акций транспортной группы составил около 10%, несмотря на недавнее ралли.
В настоящее время цена акций RXO торгуется с мультипликаторами 22 и 15,0 по отношению стоимости предприятия к EBITDA по оценкам Goldman Sachs на 2025 и 2026 годы соответственно. Комментарий аналитика подчеркивает потенциал восходящей траектории роста RXO после покупки Coyote, которая превратила компанию в значимого игрока в логистической отрасли.
Приобретение Coyote компанией RXO является стратегическим шагом, который изменил конкурентный ландшафт сектора грузового брокерства. Благодаря этой сделке RXO значительно расширила свое присутствие на рынке и возможности.
Возобновление покрытия RXO компанией Goldman Sachs с рейтингом "Нейтрально" и целевой ценой 29 долларов отражает сбалансированный взгляд на перспективы компании, признавая как сильные стороны, обусловленные приобретением Coyote, так и текущие соображения рыночной оценки.
В других недавних новостях, RXO Inc. сообщила о сильных результатах за третий квартал, с выручкой в 1,04 миллиарда долларов и скорректированной EBITDA в 33 миллиона долларов, превысив оценку Stifel в 32,3 миллиона долларов.
Компания также отметила успешную интеграцию Coyote Logistics и пересмотрела ожидаемую синергию затрат в сторону увеличения с 25 миллионов до 40 миллионов долларов. Несмотря на снижение объема брокерских операций на 5% по сравнению с прошлым годом, RXO наблюдала рост на 11% в сегменте Last Mile stops.
После этих результатов Citi понизила рейтинг акций RXO с "Покупать" до "Нейтрально", установив новую целевую цену в 33,00 доллара. Фирма планирует внимательно следить за показателями RXO, особенно за прогрессом в реализации синергии от приобретения и генерировании устойчивых уровней свободного денежного потока.
Stifel также пересмотрел целевую цену для RXO, снизив ее до 26 долларов с предыдущих 28, сохранив при этом рейтинг "Держать". Фирма признала положительные изменения, включая опережающую график интеграцию Coyote и снижение левериджа компании на 40%.
Однако были высказаны опасения относительно потенциального влияния ускоренного ведения бизнеса, что могло повлиять на операционные результаты третьего квартала.
В перспективе RXO ожидает, что скорректированная EBITDA в четвертом квартале составит от 40 до 45 миллионов долларов. Компания продолжает фокусироваться на долгосрочном росте и отношениях с клиентами в условиях сложной рыночной ситуации. Это последние события, которые следует учитывать инвесторам.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному Goldman Sachs, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительный контекст о финансовом положении RXO и рыночных показателях. Рыночная капитализация компании составляет 4,38 миллиарда долларов, отражая ее увеличенный масштаб после приобретения Coyote. Несмотря на стратегический шаг, RXO сталкивается с некоторыми финансовыми проблемами, о чем свидетельствует отрицательный коэффициент P/E -98,91 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, указывающий на текущую убыточность.
Однако, в соответствии с перспективным взглядом Goldman Sachs, советы InvestingPro предполагают, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания вернется к прибыльности. Этот прогноз поддерживает потенциал улучшения оценки RXO по мере реализации синергии от приобретения Coyote.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 3,86 миллиарда долларов, с валовой маржой прибыли 18,18%. Хотя эти цифры дают базовое представление, инвесторам следует отметить, что они еще не полностью отражают влияние приобретения Coyote, которое может значительно изменить финансовый профиль RXO в предстоящих кварталах.
Советы InvestingPro также подчеркивают, что RXO работает с умеренным уровнем долга, что может быть выгодно, поскольку компания интегрирует Coyote и стремится использовать свою новую рыночную позицию. Кроме того, акции компании показали значительный рост цены за последние шесть месяцев, что подтверждает наблюдение Goldman Sachs о сильных показателях с начала года.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание инвестиционного потенциала RXO.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.