В понедельник BofA Securities пересмотрела целевую цену акций Delhivery Ltd (DELHIVER:IN), компании в сфере логистики и управления цепочками поставок, до 372,00 INR с предыдущих 460,00 INR. Фирма сохранила нейтральный рейтинг акций без изменений.
Финансовые результаты Delhivery за второй квартал показали рост выручки на 13% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам. Однако прибыльность компании оказалась ниже ожиданий.
Скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) достигла 100 миллионов рупий, что соответствует марже в 0,5%. Объем экспресс-посылок показал скромный рост на 2% в годовом исчислении.
Сокращение маржи EBITDA по услугам было связано с инвестициями компании в расширение мощностей в преддверии ожидаемого пикового сезона в третьем квартале. Руководство Delhivery сосредоточено на стратегиях повышения роста, включая усилия по увеличению доли рынка компании даже в условиях потенциально вялой электронной коммерции.
Delhivery планирует запустить сеть быстрой коммерции с участием третьих сторон (3P) для брендов электронной коммерции, что, как ожидается, увеличит объемы в крупных городах. Кроме того, компания находится в процессе запуска ускоренных продуктов для региональных наземных и национальных авиаперевозок, стремясь захватить дополнительную долю рынка.
Несмотря на общую медленную динамику рынка, руководство Delhivery во время конференц-звонка выразило намерение использовать возможности роста.
После результатов второго квартала BofA Securities скорректировала свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) Delhivery на 2025/26 финансовый год и снизила целевые мультипликаторы в своей оценке по методу суммы частей (SOTP).
Мультипликаторы для сегмента экспресс-посылок были снижены до 2,5x с 3x, а для сегмента частичной загрузки грузовиков (PTL) - до 3x с 4x.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.