В понедельник Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по акциям UT Group Co Ltd (2146:JP), изменив рейтинг с "выше рынка" на "на уровне рынка". Фирма также значительно снизила целевую цену акций компании с 3 600 до 1 900 иен. Это изменение отражает пересмотренный прогноз прибыли и показатели оценки, применяемые аналитиком.
Понижение рейтинга было вызвано переоценкой финансовых прогнозов UT Group. Предыдущая целевая цена Morgan Stanley основывалась на ожидаемой прибыли на акцию (EPS) в 2025 финансовом году в размере 163,1 иены, с учетом разводнения и чрезвычайной прибыли в 6,3 млрд иен, при коэффициенте цена/прибыль (P/E) 22.
Этот коэффициент P/E был получен из среднего прогнозного P/E на 2024 финансовый год для крупных компаний в сфере HR-услуг, который составлял 17, с дополнительной 30% премией для учета высокого потенциала роста UT Group и дивидендной доходности.
Новая целевая цена в 1 900 иен является результатом пониженного прогноза EPS на 2025 финансовый год до 86,91 иены после корректировок на разводнение и чрезвычайную прибыль в 6,3 млрд иен. Несмотря на эти корректировки, аналитик сохранил тот же коэффициент P/E на уровне 22, который по-прежнему включает 30% премию к среднеотраслевому показателю.
Пересмотренный финансовый прогноз Morgan Stanley для UT Group включает снижение прогноза операционной прибыли на 2025 финансовый год с 11,9 млрд до 6,5 млрд иен, что означает снижение на 30% по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, фирма умерила свои ожидания по операционной прибыли на 2026 финансовый год, снизив прогноз с 17,8 млрд до 8,5 млрд иен, что все равно будет представлять собой рост на 30% по сравнению с предыдущим годом.
Пониженная целевая цена и изменение рейтинга отражают обновленную оценку Morgan Stanley перспектив продаж UT Group и предположений о валовой прибыли (GP), которые были скорректированы в соответствии с более консервативным прогнозом продаж для компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.